Fonds-Check

Der Fonds überzeugt nicht nur kurzfristig, auch die Langfristperformance kann sich sehen lassen. Verantwortlich für den Erfolg ist Fondsmanager Loic Cadiou. Der Franzose mischt erstklassige Staatsanleihen aus Euro-Ländern sowie Großbritannien, der Schweiz und Skandinavien. Hinzu kommen Papiere aus Ländern, die sich um eine Aufnahme in die Europäische Union bemühen. Die Schuldverschreibungen müssen mindestens ein Investment-Grade-Rating von BBB- oder besser besitzen. Zur Performanceverbesserung werden teilweise Unternehmensanleihen beigemischt. Ziel des Fonds ist mittelfristiger Kapitalzuwachs.

Stärken: Die bisherige Performance des Fonds überzeugt. Auf Jahressicht gewann der Fonds etwa zwölf Prozent hinzu, auf Fünf- bzw. Zehnjahressicht sind es 4,17 bzw. 4,54 Prozent. Damit gehört der Fonds zu den besten seiner Klasse. Der Vergleichsindex Lipper Rentenfonds Europa konnte bislang in fast allen Anlageperioden überboten werden. Die Ratingagentur verlieh daraufhin die Höchstnote fünf Häkchen.

Schwächen: Mit einer Gesamtkostenquote von 1,15 Prozent ist der Fonds teurer als viele vergleichbare Portfolios, dies gilt ebenso für den Ausgabeaufschlag von 4,5 Prozent. Im letzten Jahr musste der Fonds einen für Euro-Rentenfonds ungewöhnlich starken Kurseinbruch verzeichnen, konnte sich allerdings schnell wieder erholen.

Fazit: Sicherheitsorientierte Sparer finden im CAAM Funds European Bond ein gutes Vehikel für die mittelfristige Geldanlage. Auch als Depotstabilisator sowie zur Diversifizierung macht der Fonds eine gute Figur. Anleger sollten beim Kauf auf einen Anbieter achten, der den Fonds mit Rabatt anbietet, aktuell etwa Comdirect (100 Prozent Rabatt) oder ING-Diba (50 Prozent).

Tipp: Unser Fondskaufrechner listet weitere Banken mit Rabatt beim Ausgabeaufschlag auf.