Fonds-Check

Allein in den letzten sechs Monaten gewann der Fonds rund 50 Prozent an Wert – ein Zeichen, dass die Titelauswahl stimmt. Fondsmanager Frank Hansen legt den Anlageschwerpunkt auf Aktien kleiner, mittelständischer deutscher und europäischer Unternehmen. Wichtig ist eine günstige Aktienbewertung und außergewöhnliche Wachstumsperspektiven. Das Fondsmanagement führt eine aktive Einzeltitelauswahl durch (Stockpicking). Dabei spielen Unternehmensbesuche und Gespräche mit dem Unternehmens-Management eine große Rolle. Aktuell sind Titel wie Solarworld, EADS, United Internet, HochTief oder Quiagen hoch gewichtet. Eine tragende Rolle spielen die Sektoren Industrie und Dienstleistungen. Zur Risikoabsicherung können verzinsliche Wertpapiere in- und ausländischer Aussteller, die auf Euro lauten, das Fondsportfolio ergänzen.

Stärken: Seit seiner Auflage vor 14 Jahren performt der Fonds beständig über dem Vergleichsindex: Lipper Nebenwerte Deutschland. In den letzten fünf Jahren wurde trotz neuerlichem Börseneinbruch ein durchschnittlicher Wertgewinn von 12,5 Prozent pro Jahr erzielt. Damit liegt der Fonds weit vor seinen Mitbewerbern. Auch die Langfristresultate können sich sehen lassen. Obwohl der Fonds zwei schwere Börseneinbrüche überstehen musste, legte er seit Auflage jährlich um 6,9 Prozent zu. Die üppigen Wertzuwächse während der jüngsten Börsenrally zeigen, dass die Wachstumsstory weiterhin intakt ist. Die Ratingagentur Lipper vergibt für die Fondsleistung vier von fünf möglichen Häckchen, Morningstar ist mit drei Sternen zwar noch etwas zurückhaltender, stellt allerdings ein baldiges Qualitätsrating in Aussicht.

Schwächen: Die Managementgebühren von 1,75 Prozent liegen am oberen Rand vergleichbarer Wettbewerber, der maximal mögliche Ausgabeaufschlag von sechs Prozent liegt deutlich über dem Branchendurchschnitt.

Fazit: Als Depotbeimischung für die längerfristige Geldanlage ist der Fonds gut geeignet. Zwischenzeitliche Kursrückgänge sollte man nicht überbewerten.

Tipp: Der Fonds ist auch als Sparplan für den langfristigen Kapitalaufbau zu haben. Unser  Fondskaufrechner zeigt, wo der Fonds derzeit mit Rabatt erhältlich ist.