Fonds-Check

Ehrhard investiert nach der von seinem Vater Jens Erhard entwickelten FMM-Methode vorrangig in unterbewertete, europäische Unternehmen mit hoher Dividendenrendite, die gesunde Bilanzen und viel Eigenkapital aufweisen. Bei der FMM-Methode steht das F für fun-damental und MM für monetär und markttechnisch. Zu den fundamentalen Kriterien zählt z.B. das Kurs-Gewinn-Verhältnis, zu den monetären Aspekten Veränderungen der Geldmengen und des Zinsniveaus. Die Marktstimmung wird vor allem von der Charttechnik beeinflusst. In jüngster Zeit verstärkt der Fondsmanager sein Engagement in asiatische Werte mit nachhaltigen Wachstumsperspektiven.

Stärken: Die Fünfjahres-Performance beträgt 7,7 Prozent p.a. und liegt damit deutlich über der Benchmark des Fonds. Seit Auflage vor sieben Jahren performt der Fonds stets besser als sein Vergleichsindex. Je nach Kategorieeinordnung – mal europäische Aktien, mal Mischfonds – gehört der Fonds stets zu den besten seiner Klasse. Die Fondsgesellschaft Morningstar erwartet, dass „der Fonds auch in Zukunft gegenüber Konkurrenzprodukten die Nase vorn haben wird“ und vergibt entsprechend das Qualitätsrating „Superior“.

Schwächen: Mit einer Gesamtkostenquote von fast zwei Prozent gehört der Fonds zu den teuren Vertretern seiner Klasse. Hinzu kommen erfolgsabhängige Gebühren, wenn bestimm-te Renditeziele erreicht werden. Der Ausgabeaufschlag beträgt handelsübliche fünf Prozent.

Fazit: Kurzfristig unterliegt der Fonds nicht unerheblichen Wertschwankungen, langfristig ist ein Engagement jedoch lohnenswert. Als Depotbeimischung auf lange Sicht gut geeignet. Zwischenzeitliche Kursrückgänge sollte man nicht überbewerten.

Tipp: Der Fonds ist auch als Sparplan erhältlich, Banken mit rabattierten Angeboten zeigt unser Fondssparplan-Rechner.