Fonds-Check

Sparer, die in Krisenzeiten auf der Gewinnerseite bleiben möchten, können auf den Aktienfonds JB MP Gold Equity setzen (ISIN LU0223332320). Dank des hohen Goldanteils gewann der Rohstofffonds allein im letzten drei Jahren über 100 Prozent an Wert.

Der JB MP Gold Equity investiert zu mindestens zwei Dritteln in Aktien und andere Beteiligungspapiere aus dem Sektor der Goldindustrie. Dieser Sektor umfasst Unternehmen, die ihre Tätigkeit auf die Exploration, Produktion, Weiterverarbeitung und den Handel primär von Gold und subsidiär anderen Edelmetallen ausrichten. Zu Absicherungszwecken werden Optionen und spezielle Derivate beigemischt. Die Fondsmanager von Julius Bär Asset Management vertrauen derzeit vor allem kanadischen Minenwerten, aber auch Unternehmen aus Australien und Großbritannien. Das Fondskonzept ist teilweise flexibel, sollte Gold an Strahlkraft verlieren, kann der Fokus auf andere Edelmetalle, etwa Silber, leicht verschoben werden. Als Benchmark dient der FTSE Gold Mines.

Stärken: Der JB MP Gold Equity wird von erfahrenen Fondsmanagern geleitet. Seit Auflage vor über sechs Jahren erreicht er stets überdurchschnittliche Ergebnisse. Mit einer Fünfjahresperformance von 9,5 Prozent p.a. belegt der Fonds Platz 1 der Biallo Topfonds-Liste „Aktienfonds Rohstoffe/Gold“. Die Dreijahresrendite ist mit 43 Prozent noch besser – auch hier belegt der Fonds den Spitzenplatz des Biallo-Rankings. Mit einer Gesamtkostenquote von 2,1 Prozent liegt der Fonds im Mittelfeld bei den Fondskosten, etliche Fonds sind deutlich teurer.

Schwächen: Das Fondsrisiko ist überdurchschnittlich, weil die Fokussierung auf eine enge Assetklasse wie „Gold/Edelmetalle“ schwankungsanfälliger ist als breit aufgestellte Anlageklassen. Zudem ist Gold hochspekulativ, da der Preis inzwischen eher Spielball von Investoren ist und nicht mehr vorrangig von Angebot und Nachfrage aus Industrie und Handel bestimmt wird. Negativ: Der Fonds erhebt eine erfolgsabhängige Managementvergütung. Aufgrund hoher Schwankungsrisiken verleiht die Ratingagentur Morningstar dem Fonds nur drei von fünf möglichen Sternen.

Fazit: JB MP Gold Equity eignet sich für erfahrene Investoren, die über vertiefte Kenntnisse der Kapitalmärkte verfügen und die gezielt von der Marktentwicklung in spezialisierten Märkten profitieren wollen. Die hohe Volatilität des Fonds sollte keine schlaflosen Nächte verursachen. In einem breit diversifizierten Gesamtportfolio kann der Fonds als Ergänzungsanlage eingesetzt werden.

Tipp: Unser Fondskauf-Rechner zeigt, wo der Fonds aktuell mit Rabatt erhältlich ist. Derzeit berechnet Comdirect nur 25 Prozent Ausgabeaufschlag, also 1,25 Prozent vom Anlagebetrag. ING-Diba und Flatex geben 50 Prozent Rabatt. Ein Fondssparplan ist möglich, wird derzeit aber nicht mit reduziertem Ausgabeaufschlag angeboten.