Fonds-Check

Die Anlagestrategie zielt auf Aktien kleiner Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung, die ihren Sitz oder ihren wirtschaftlichen Schwerpunkt in Deutschland haben. Aktives Stock-Picking und gezieltes Marketiming bilden die Grundlage für hohe Performancechancen und marktgerechte Erträge. Langfristig strebt das Fondsmanagement dauerhaftes und solides Kapitalwachstum an. Derzeit sind Industriewerte, Konsumgüter und Informationstechnologien hoch gewichtet.

Stärken: Da Small- und Midcaps in der Regel intensiv mit den Börsen mitschwanken, bietet der UniDeutschland XS besonders in guten Börsenjahren hohes Wertsteigerungspotential. Sichtbarer Ausdruck dafür ist die traumhafte Einjahres-Performance von plus 90 Prozent. Mit diesem Wertzuwachs liegt der Fonds weit vor der Konkurrenz und schlägt seinen Vergleichsindex, den MSCI-Germany ( + 15 Prozent), um Längen. Anleger, die einen Börsenboom gezielt nutzen wollen, werden an diesem Fonds ihre Freude haben. Die jährlichen Fondskosten sind mit 1,7 Prozent vertretbar, viele Wettbewerber fordern mehr. Das Fondskonzept überzeugt die Ratingagenturen: Lipper und Morningstar vergeben jeweils gute bis sehr gute Bewertun-gen.

Schwächen: Der Fonds schwankt sehr stark, was in Abschwungphasen zu erheblichen Verlusten führen kann. So hat sich der Anteilswert in der jüngsten Wirtschafts- und Börsenkrise mehr als halbiert. Hier gilt es, rechtzeitig die Notbremse zu ziehen. Der Fonds ist jung am Markt, weshalb eine Langfristbewertung noch nicht möglich ist. Das Fondsvolumen ist mit gut 30 Millionen Euro noch überschaubar – hier besteht die Gefahr einer Fondsfusion oder –schließung. Wermutstropfen: Union Investment berechnet eine erfolgsabhängige Performancegebühr – das belastet erzielte Fondsgewinne.

Fazit: Der UniDeutschland XS eignet sich sowohl zur langfristigen Depotbeimischung als auch zur gezielten Nutzung von Marktchancen. Eine genaue Marktbeobachtung ist unerlässlich. Ein Fondssparplan wird nicht angeboten.

Tipp: Der Biallo-Fondskaufrechner zeigt, dass Fondsanteile derzeit bei Comdirect mit 25 Prozent Rabatt auf den Ausgabeaufschlag erhältlich sind.