Fonds-Check

Die Dynamik der asiatischen Märkte nutzt der von der österreichischen Volksbank aufgelegte Aktienfonds Volksbank-Pacific-Invest (ISIN: AT0000855838). Fondsmanager Ulrich Baumann setzt dabei vorrangig auf Werte aus Südostasien. Mit Erfolg: Wie die Top-Ten-Liste der Asienfonds auf biallo.de zeigt, lässt der Fonds auf Jahressicht sämtliche Konkurrenten hinter sich. Im Drei- und Fünfjahres-Rückblick steht er ebenfalls auf dem Siegertreppchen.

Grundlage des Erfolgs bildet eine Portfoliomischung aus Aktien und Wandelanleihen. Aktuelle Investitionsschwerpunkte sind Japan, Südkorea, Australien und Hongkong, wobei die Bereiche Konsumgüter, Finanzdienste und Industriewerte besonders hoch gewichtet sind. Das Fondskonzept setzt vorrangig auf unterbewertete Aktientitel mit überdurchschnittlichem und langfristigem Aufwertungspotential. Auch Beteiligungen an kleineren Unternehmen gehören zur Strategie. Das Anlagekonzept vertraut darauf, dass ein Value-Ansatz dem Anleger langfristig die größten Chancen bietet.

Stärken: Der systematische Ansatz bei der Titelauswahl beschert immer wieder unterbewertete Aktien mit hohem Wertsteigerungspotential. So ist es nicht verwunderlich, dass die Wachstumsraten des Fonds mitunter Spitzenwerte erreichen. In den letzten drei Jahren konnte der Pacific Invest seine Benchmark, den MSCI Pacific, deutlich hinter sich lassen. Aktuell erzielt der Fonds eine Zwölf-Monats-Performance von plus 25 Prozent, in den letzten fünf Jahren erwirtschaftete er eine Durchschnittsrendite von acht Prozent. Die renommierte Ratingagentur Morningstar vergibt für den Fonds vier von fünf möglichen Sternen, Lipper adelt ihn sogar mit der Höchstnote fünf Häkchen.

Schwächen: Der Fonds ist adäquat zum Marktgeschehen starken Schwankungen ausgesetzt, Anleger brauchen also gute Nerven. Die Gesamtkostenquote (TER) liegt mit 1,6 Prozent gerade noch im Bereich des Tolerablen.

Fazit: Als Depotbeimischung für die längerfristige Geldanlage ist der Fonds gut geeignet, zumal die wirtschaftliche Aufholjagd in Asien noch lange anhalten wird. Zwischenzeitliche Kursrückgänge sollte man nicht überbewerten, der Sparzeitraum ist entsprechend offen zu gestalten. Der Ausgabeaufschlag von vier Prozent ist vergleichsweise günstig.

Tipp: Unser Fondskauf-Rechner prüft, bei welcher Bank der Fonds derzeit mit Rabatt erhältlich ist.