Krisenfeste Fonds

Gewinne zu erwirtschaften, wenn die Börsen konstant nach oben laufen – das ist ein Kinderspiel. Die Kunst eines Fondsmanagers beweist sich in der Krise. Verliert der von ihm verantwortete Aktienfonds kaum an Wert oder erwirtschaftet gar einen kleinen Gewinn, dann ist die Strategie aufgegangen und der Manager war erfolgreich. Natürlich treffen Krisen einzelne Märkte und Sektoren unterschiedlich hart. Die aktuelle Wirtschaftskrise erfasste aber praktisch alle Branchen und Regionen mit voller Wucht. Verluste von 40 Prozent und mehr auf Jahressicht sind für viele Fonds an der Tagesordnung.

International anlegende Fonds schnitten besser ab

Aufmerksame Anleger finden jedoch Fonds, die sich dem reißenden Abwärtstrend entziehen konnten. Auffällig ist, dass vor allem international anlegende Investmentfonds gute Ergebnisse erzielten. Ein Erfolgsgeheimnis dieser Fonds liegt im strikten Risikomanagement. Die Fondsverwalter schichteten frühzeitig von bedrohten Aktien in weniger gefährdete Papiere oder in andere Assetklassen um, etwa in Rentenpapiere oder Geldmarktprodukte. Allerdings funktioniert der komplette Umstieg nicht immer. Vielen Aktienfonds-Managern sind aufgrund von strengen Satzungen und Fondskonzepten die Hände gebunden. Sie müssen, ob sie wollen oder nicht, in riskanten Anteilscheinen und Märkten investiert bleiben. Umso größer ist der Erfolg zu werten, wenn der gemanagte Fonds nicht unter die Räder kam.

Kriterien für künftige Investments

Zu den Fondsgewinnern zählen vor allem Mischfonds und vermögensverwaltende Fonds. Etliche erreichten gute bis sehr gute Ergebnisse trotz starker Kursrückgänge an den Börsen. Aus der Wertbeständigkeit solcher Fonds lassen sich für Privatanleger wichtige Anhaltspunkte für künftige Investments ablesen:

Fondsname	ISIN	Performance 3 Monate	Performance 1 Jahr	Performance 3 Jahre	Performance 5 Jahre
Aktienfonds international
Multi Axxion – InCapital Taurus	LU140029017	- 2,8 %	+ 1,80 %	+ 5,5 %	+ 58,5 %
Carmignac Investissement	FR0010148981	+ 12,3 %	- 11,9 %	- 2,20 %	+ 46,8 %
FMM Fonds	DE0008478116	- 6,2 %	- 19,1 %	- 15,0 %	+ 36,8 %
RSI International	DE0005315121	+ 0,2 %	- 0,3 %	- 6,70 %	+ 32,1 %
DJE Dividende & Substanz	LU0159550150	- 3,2 %	- 22,8 %	- 16,9 %	+ 31,0 %
Mischfonds/Dachfonds international
Smart-Invest -Helios	LU0146463616	- 1,90 %	- 1,19 %	+ 2,75 %	+ 47,8 %
Carmignac Patrimoine	FR0010135103	+ 6,60 %	+ 10,4 %	+ 18,7 %	+ 46,8 %
Ethna Aktiv E	LU0136412771	+ 1,40 %	+ 0,60 %	+ 1,40 %	+ 46,3 %
Walser Portfolio -German Select	LU0181454132	- 7,40 %	- 2,40 %	+ 9,80 %	+ 39,8 %
Multi Invest OP	LU0103598305	- 0,05 %	- 1,74 %	+ 5,56 %	+ 36,7 %