Fonds-Check

Die mehrmonatige Börsenhausse hat den global anlegenden Fonds zurück in alte Höhen katapultiert. Fondschef Edouard Carmignac ist es gelungen, die Krise mit minimalen Blessuren zu überstehen.

Neben dem Börsenaufschwung kam ihm dabei das weitreichende, mit viel Spielraum ausgestatte Fondskonzept zu Hilfe. Der Carmignac Investissement investiert weltweit in Aktien. Angestrebt wird eine maximale Wertentwicklung in absoluten Zahlen ohne grundsätzliche Beschränkung der Titelauswahl auf eine bestimmte Region, einen Sektor oder eine Branche. Die aktuelle makroökonomische Analyse gibt den Aus-schlag für die Zusammensetzung des Portfolios. Derzeit setzt das Fondsmanage-ment vor allem auf Finanzwerte, Gold- und andere Edelmetalle sowie auf Versorger.

Stärken: Obwohl die Anlehnung bzw. der Vergleich mit einer bestimmten Benchmark nicht vorgesehen ist, zeigt die Wertentwicklung des Fonds über die letzten fünf Jahre eine deutliche Outperformance gegenüber dem Lipper Index für internationale Aktien. Inzwischen ist der Fondswert doppelt so hoch wie der Index. Ratingagenturen wie Lipper und Morningstar verleihen für diese Leistung Bestnoten. Egal, welche Anlagezeiträume man betrachtet, der Investissement A erreicht auf den Hitlisten stets Spitzenplatzierungen. Auf Fünfjahresssicht verzeichnet er trotz Weltrezession und Börsencrash erstaunliche 15 Prozent Durchschnittsrendite, auf Zehnjahresssicht sind es trotz zweier Börsencrashs immerhin gut zehn Prozent. Seit Auflage vor 20 Jahren bis heute steht eine Durchschnittsperformance von über elf Prozent zu Buche.

Schwächen: Wie alle Aktienfonds kann sich der Fonds Marktschwankungen nur unzureichend entziehen, Anleger brauchen in Abschwungphasen Durchhaltevermögen. Die Managementgebühren liegt mit 1,5 Prozent im üblichen Rahmen. Manche Banken verlangen eine Mindestanlagesumme von 1.000 Euro. Das Fondsvolumen ist mit über fünf Milliarden Euro als sehr hoch einzustufen – hier lauert die Gefahr, dass der Fonds schwerfällig wird, weil die Fondsmanager die riesigen Anlagesummen nicht ohne weiteres am Markt platzieren können.

Fazit: Der Fonds eignet sich als Langfristinvestment ohne zeitliche Terminierung zum Sparende. Der reguläre Ausgabeaufschlag von vier Prozent liegt unter dem Marktdurchschnitt.

Tipp: Die Direktbank ING-Diba bietet 100 Prozent Rabatt auf den Aus-gabeaufschlag, Comdirect und DAB Bank offerieren je 50 Prozent Rabatt.