Geldanlage

Die besten ETFs auf den MSCI World Index

Update: 17.06.2020
Peter Rensch
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Auf einen Blick
  • Der MSCI World Index ist mit mehr als 1.600 Titeln aus 23 Industriestaaten weltweit überaus breit gestreut.

  • MSCI World-ETFs haben den Nachteil, dass der Anteil US-amerikanischer Unternehmen vergleichsweise groß ist.

  • Für einen langfristigen kontinuierlichen Vermögensaufbau können Sie einen Sparplan auf MSCI World-ETFs abschließen.
Wer Wert auf eine globale Streuung legt und langfristig bevorzugt in Aktien großer Konzerne investieren möchte, für den könnten ETFs auf den MSCI World Index interessant sein.
MattLphotography / Shutterstock.com

Der globale Aktienindex MSCI World bildet die Wertentwicklung internationaler Unternehmen aus den entwickelten Märkten ab und gilt als bedeutender Gradmesser für die Weltwirtschaftsentwicklung. Die Angst vor einer großen Weltrezession hat dem Index in den ersten Wochen der Corona-Krise schwer zugesetzt. Vom Allzeithoch am 12. Februar bei gut 2.430 Punkten verlor der MSCI World Index bis 23. März mehr als 800 Punkte oder knapp 35 Prozent. Allerdings steht er mittlerweile schon wieder bei gut 2.200 Punkten, was ein Plus von knapp 40 Prozent in nicht mal drei Monaten bedeutet.

Lesen Sie auch: Warum sich ein ETF-Sparplan jetzt lohnen kann

Aufgrund seiner breiten Streuung bezüglich Nationen und Branchen rund um den Globus gehört der MSCI World Index aber nach wie vor zu den beliebtesten Basis-Indizes für ETFs, um langfristig Vermögen aufzubauen. "Ein MSCI World-ETF kann in einem Portfolio als klassisches Core-Investment dienen. Mit seinen mehr als 1.600 Titeln aus weltweit 23 Industriestaaten ist er überaus breit gestreut und bietet sich somit hervorragend als Baustein eines ausgewogenen Portfolios für ein Aktieninvestment an", sagt Dag Rodewald, ETF-Experte bei UBS.

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MSCI World-ETFs sind gut handelbar

"Der große Vorteil ist, dass Anleger mit nur einer Order in den Großteil des weltweiten Aktienmarktes investieren können", erklärt Eric Wiegand, ETF-Stratege der Deutschen Asset Management. Dadurch sei das Risiko, das mit einer Investition in einer einzelnen Aktie, einem einzelnen Land oder Sektor verbunden ist, deutlich reduziert. "Mit einer Investition in einen MSCI World-ETF können sich Anleger, vereinfacht ausgedrückt, an der Entwicklung der Wirtschaftskraft aller Industrieländer weltweit beteiligen."

Zudem sind MSCI World-ETFs im Gegensatz zu aktiven Fonds laufend über die Börse handelbar und garantieren dadurch eine hohe Liquidität. Anleger können die Produkte jederzeit kaufen und verkaufen. Die sogenannten Spreads, also die Spannen zwischen Kauf- und Verkaufskurs, liegen im Schnitt bei circa 0,25 Prozent.

Physisch versus synthetisch

Bei vielen ETFs wird der Index physisch abgebildet, im Fachjargon spricht man von Vollreplikation. "Das heißt, dass alle – oder angesichts der Größe des Index nahezu alle – Aktien des Index direkt im Fondsvermögen gehalten werden", sagt ETF-Experte Wiegand.

Bei sogenannten synthetisch replizierenden ETFs erfolgt die Indexnachbildung über ein Tauschgeschäft, einen sogenannten Swap. Das bedeutet, die Wertentwicklung des Index wird von einem Partner geliefert, der im Gegenzug eine Gebühr vom ETF-Emittenten erhält und einen Wertpapierkorb als Sicherheitsleistung. Dabei müssen die im Sicherheiten-Portfolio hinterlegten Wertpapiere nicht aus dem Index stammen, sondern können zum Beispiel auch Dax-Werte sein.

Synthetische ETFs bilden die Wertentwicklung des Index oft exakter ab, weisen also eine geringere Indexabweichung (Tracking Error) auf. Außerdem sind sie meist etwas günstiger als physische ETFs. Allerdings besteht aufgrund des Tauschgeschäfts auch ein sogenanntes Kontrahentenrisiko, nämlich dass der Tauschpartner seinen Verpflichtungen nicht mehr nachkommen kann.

Da Swaps anders als Aktien nicht zum Sondervermögen zählen, kann der entsprechende ETF bei einem möglichen Zahlungsausfall des Tauschpartners deutlich an Wert verlieren.

Lesen Sie auch: Der Unterschied zwischen physischen und synthetischen ETFs

US-Werte dominieren den MSCI World Index

Trotz seiner breiten weltweiten Streuung gibt es auch ein Manko beim MSCI World Index: Er ist stark US-lastig. Amerikanische Aktien haben aktuell einen Anteil von gut 65 Prozent (Stichtag: 15. Juni). Dahinter folgen Japan mit rund acht Prozent und das Vereinigte Königreich mit gut vier Prozent. Deutschland liegt nur auf Platz sieben mit knapp drei Prozent.

"Somit besteht trotz der globalen Ausrichtung eine Abhängigkeit vom US-Markt. Außerdem sind kleinere und mittlere Unternehmen gar nicht vertreten, was unter Umständen Defizite bei der Diversifikation zur Folge hat", sagt ETF-Experte Wiegand. Auch die Schwellenländer-Märkte sind im MSCI World index nicht enthalten.

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MSCI World als Kurs- und Performanceindex

Der MSCI World Index wurde am 31. Dezember 1969 ins Leben gerufen und startete mit 100 Punkten. Seitdem erzielte der Kursindex bis Ende 2019 eine jährliche Zuwachsrate von durchschnittlich 6,5 Prozent – ohne Berücksichtung der Dividenden.

Der MSCI World Gross Dividend Total Return Index (GDTR) berücksichtigt dagegen als Performanceindex auch die gezahlten Dividenden. Daher annualisierte Rendite mit neun Prozent deutlich höher. Quellensteuern, die bei ausländischen Aktien anfallen können, werden allerdings nicht berücksichtigt.

Bei der Berechnung des MSCI World Net Total Return Index fließen die Dividenden nach Abzug der Quellensteuer ein. Diesen Index referenzieren auch die meisten MSCI World-ETFs.

Gut zu wissen: Wenn Sie in ETFs auf den MSCI World Index investieren, partizipieren Sie immer an den Dividenden der größten Aktienkonzerne. Diese werden entweder ausgeschüttet oder thesauriert, also direkt reinvestiert. Die laufenden Kosten der ETFs liegen im Schnitt nicht höher als 0,3 Prozent pro Jahr.

Lesen Sie auchETFs und aktive Fonds – Ausschüttend oder thesaurierend?

Vier ausschüttende MSCI World ETFs:

1. Lyxor MSCI World UCITS ETF D-EUR

Fondswährung: EUR
Kostenquote: 0,30 Prozent p. a. 

2. HSBC MSCI World UCITS ETF (USD)

Fondswährung: USD
Kostenquote: 0,15 Prozent p. a.

3. ComStage MSCI World TRN UCITS ETF

Fondswährung: USD
Kostenquote: 0,20 Prozent p. a.

4. UBS ETF (IE) MSCI World UCITS ETF (USD) A-dis

Fondswährung: USD
Kostenquote: 0,30 Prozent p. a.

Vier thesaurierende MSCI World ETFs:

1. Xtrackers MSCI World Index UCITS ETF 1 C

Fondswährung: USD
Kostenquote: 0,19 Prozent p. a.

2. iShares Core MSCI World UCITS ETF

Fondswährung: USD
Kostenquote: 0,20 Prozent p. a. 

3SPDR MSCI World UCITS ETF

Fondswährung: USD
Kostenquote: 0,12 Prozent p. a.

4. Invesco MSCI World UCITS ETF

Fondswährung: USD
Kostenquote: 0,19 Prozent p. a. 

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