Robo-Advisor legen weiter zu

Performance-Vergleich Robo-Advisor legen weiter zu

Update: 19.08.2019
Sebastian Schick
von Sebastian Schick
Update: 19.08.2019
Auf einen Blick
  • Nach der Trotzreaktion im Juni zeigten die Internationalen Aktienmärkte im Juli ein gemischtes Bild. Während Dow Jones und MSCI World minimal zulegten, verlor der Dax fast zwei Prozent an Wert.

  • Nach dem schwachen Börsenjahr 2018 liegen nahezu alle von uns erfassten Robo-Advisor weiter auf Turnaround-Kurs. Neu im Performance-Vergleich: der Sparkassen-Robo Bevestor.
Artikelbewertung
Teilen
Schrift

Nach dem Comeback im Juni haben die internationalen Aktienmärkte im Juli unterschiedlich performt: Während der Dax 1,7 Prozent einbüßte, konnten Dow Jones und MSCI World minimal zulegen – und zwar um rund ein Prozent beziehungsweise 0,4 Prozent.

Seit Jahresanfang stehen bei allen drei Aktienindizes weiter zweistellige Kursgewinne zu Buche. Dax und Dow Jones erzielten von Januar bis Juli ein Plus von jeweils gut 15 Prozent, der Weltaktienindex MSCI World gewann mehr als 16 Prozent hinzu.

Das positive Marktumfeld im bisherigen Jahresverlauf konnten viele digitale Vermögensverwalter nutzen. Die Mehrheit der von uns erfassten Robo-Advisor baute ihre Gewinne im Vergleich zum Vormonat leicht aus. Neu im Performance-Vergleich: Bevestor, der digitale Vermögensverwalter der Dekabank, den mittlerweile auch viele Sparkassen ihren Kunden anbieten.

Wertentwicklung mit defensiver Anlagestrategie

In der defensiven Anlagestrategie behauptet sich Visualvest auf Sicht von zwölf Monaten auf Platz eins mit einem Zuwachs von 7,78 Prozent (Vormonat: 6,32 Prozent). Bei zwei und drei Jahren belegen weiterhin Fintego und sein White-Label-Partner Wüstenrot die Spitzenplätze mit jeweils 12,18 beziehungsweise 13,07 Prozent (Vormonat: 10,19 und 13,26 Prozent).

AnbieterPerformance*
1 Jahr
Performance*
2 Jahre
Performance*
3 Jahre
Gebühren**
p.a.
Mindestanlage
in Euro
Portfolio/Anlageklassen
Bevestor

5,20%0,80%1.000"Select 25" (ETF, aktive Fonds): 25% Aktien/62,5% Anleihen, 12,5% Rohstoffe
Cominvest5,45%4,51%0,95%3.000"Ertrag" (ETF, ETC, aktive Fonds): 10% Aktien/90% Anleihen
Easyfolio6,20%6,37%6,95%0,59%keine"Easyfolio 30" (ETF): 30% Aktien/70% Anleihen
Fintego7,41%12,18%13,07%0,70%2.500"Ich will's konservativ" (ETF): 25% Aktien/70% Anleihen/5% Rohstoffe
Ginmon6,15%7,95%9,89%0,75%5.000"Strategie 3" (ETF, Anlageklassenfonds): 26% Aktien/69% Anleihen/2% Rohstoffe/3% Immobilien
Growney3,70%5,21%7,52%0,69%keine"grow20" (ETF): 20% Aktien/80% Anleihen
Investify3,46%5,46%1,00%5.000"Core_4" (ETF): 21% Aktien/77% Anleihen/2% Alternative Investments
Liqid5,50%6,04%0,50%2100.000"Global20" (ETF, ETC): 15% Aktien/80% Anleihen/2% Rohstoffe/3% Gold
Pixit5,81%6,99%6,38%0,99%5.000"Substanz" (ETF): 15% Aktien/85% Anleihen
Quirion2,20%3,91%6,40%0,48%310.0004"20/80" (ETF, Anlageklassenfonds): 20% Aktien/80% Anleihen
Robin3,88%1,00%5.000"VaR6" (ETF, ETC): 11% Aktien/42% Anleihen/6% Rohstoffe/41% Cash
Scalable7,23%10,04%10,30%0,75%10.000"VaR10" (ETF): 16% Aktien/75% Anleihen/1% Rohstoffe/7% Immobilien/1% Tagesgeld
Solidvest3,62%7,40%1,40%1,225.000"25/75" (Einzeltitel): 22,5% Aktien/60% Anleihen/17,5% Cash
Visualvest7,78%8,71%7,91%0,60%500"VestFolio 2" (ETF, aktive Fonds): 12% Aktien/84% Anleihen/0% Geldmarkt/4% Rohstoffe
Warburg Navigator

4,65%1,00%220.000"Konservativ 20" (ETF, ETC, aktive Fonds): 19% Aktien, 74% Anleihen, 2% Immobilien, 5% Rohstoffe
Wevest2,79%0,80%220.000"Wertspeicher-Portfolio" (ETF, ETC, aktive Fonds): 16% Aktien/45% Anleihen/9% Rohstoffe/ 28% Absolute-Return Fonds/ 2% Liquidität
Whitebox4,76%6,33%9,35%0,95%5.000"Risikostufe 3" (ETF, ETC): 27% Aktien, 47% Anleihen/4% Gold/22% Cash
Wüstenrot7,41%12,18%13,07%0,70%2.500"Ich will's konservativ" (ETF): 25% Aktien/70% Anleihen/5% Rohstoffe
Stichtag: 31. Juli 2019
* rollierende Performance vor Vermögensverwaltungsgebühr
** bei einem Anlagebetrag von 12.000 Euro
1plus zehn Prozent Gewinnbeteiligung
2höhere Mindestanlage
3die ersten 10.000 Euro sind kostenfrei Mindestanlage
4Neukunden-Aktion bis 10. Okt. 2019: 1.000 Euro
Risikohinweis: Bitte beachten Sie, dass historische Werte kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung sind!

Wertentwicklung mit ausgewogener Anlagestrategie

In der ausgewogenen Strategie sichert sich Easyfolio die Spitzenposition mit einer Zwölf-Monats-Performance von 7,86 Prozent und verdrängt damit Pixit, den Robo-Advisor der Targobank (Vormonat: 6,80 Prozent). Bei zwei Jahren liegen nach wie vor Fintego und Wüstenrot vorn mit einem Plus von jeweils 14,41 Prozent (Vormonat: je 12,05 Prozent). Beide Anbieter ziehen bei drei Jahren am bisherigen Spitzenreiter Ginmon vorbei und führen jetzt das Feld mit einer Performance von je 18,51 Prozent an.

AnbieterPerformance*
1 Jahr
Performance*
2 Jahre
Performance*
3 Jahre
Gebühren**
p.a.
Mindestanlage
in Euro
Portfolio/Anlageklassen
Bevestor

5,33%0,80%1.000"Select 50" (ETF, aktive Fonds): 50% Aktien/40% Anleihen/10% Rohstoffe
Cominvest

3,57%9,50%0,95%3.000"Wachstum" (ETF, ETC, aktive Fonds): 50% Aktien/50% Anleihen
Easyfolio7,86%9,73%12,18%0,59%keine"Easyfolio 50" (ETF): 50% Aktien/50% Anleihen
Fintego7,76%14,41%18,51%0,70%2.500"Ich will streuen" (ETF): 45% Aktien/50% Anleihen/5 % Rohstoffe
Ginmon5,48%11,22%16,74%0,75%5.000"Strategie 6 (ETF, Anlageklassenfonds): 55% Aktien/37% Anleihen/3% Rohstoffe/5% Immobilien
Growney4,55%8,82%15,88%0,69%keine"grow50" (ETF): 50% Aktien/50% Anleihen
Investify5,58%11,60%1,00%5.000"Core_15" (ETF, ETC, aktive Fonds): 62% Aktien/35% Anleihen/3% Alternative Investments
Liqid5,93%9,26%14,75%0,50%2100.000"Global50" (ETF, ETC): 45% Aktien/50% Anleihen/2% Rohstoffe/3% Gold
Pixit

5,04%9,09%13,32%0,99%5.000"Ausgewogen" (ETF): 45% Aktien/55% Anleihen
Quirion2,38%7,33%13,95%0,48%310.0004"50/50" (ETF, Anlageklassenfonds): 50% Aktien/50% Anleihen
Robin

4,91%1,00%5.000"VaR9" (ETF, ETC): 21% Aktien/53% Anleihen/9% Rohstoffe/17% Cash
Scalable5,86%10,18%11,40%0,75%10.000"VaR15" (ETF): 33% Aktien/54% Anleihen/1% Rohstoffe/11% Immobilien/1% Tagesgeld
Solidvest3,62%11,00%1,40%1,225.000"50/50" (Einzeltitel): 45% Aktien/40% Anleihen/15% Cash
Truevest-2,09%4,08%13,42%1,95%10.000"Wachstum Trend 200" (aktive Fonds): 55% Aktien (+/-20%)/45% Anleihen (+/-20%)
Visualvest6,84%10,65%12,59%0,60%500"VestFolio 4" (ETF, aktive Fonds): 32% Aktien/57% Anleihen/11% Rohstoffe
Warburg Navigator

3,28%1,00%220.000"Ausgewogen 40" (ETF, ETC, aktive Fonds): 30% Aktien, 62% Anleihen, 4% Immobilien und 4% Rohstoffe
Wevest5,49%0,60%220.000"Alwetter-ETF-Portfolio" (ETF, ETC): 30% Aktien/55% Anleihen/13% Rohstoffe/ 2% Liquidität
Whitebox4,37%8,66%16,31%0,95%5.000"Risikostufe 6" (ETF, ETC): 57% Aktien, 29% Anleihen/4% Gold/10% Cash
Wüstenrot7,76%14,41%18,51%0,70%2.500"Ich will streuen" (ETF): 45% Aktien/50% Anleihen/5 % Rohstoffe
Stichtag: 31. Juli 2019
* rollierende Performance vor Vermögensverwaltungsgebühr
** bei einem Anlagebetrag von 12.000 Euro
1plus zehn Prozent Gewinnbeteiligung
2höhere Mindestanlage
3die ersten 10.000 Euro sind kostenfrei
4Neukunden-Aktion bis 10. Okt. 2019: 1.000 Euro
Risikohinweis: Bitte beachten Sie, dass historische Werte kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung sind!

Wertentwicklung mit offensiver Anlagestrategie

In der offensiven Strategie erobert Easyfolio auf Sicht von zwölf Monaten die Spitzenposition zurück mit einem Zuwachs von 9,27 Prozent und zieht damit an Fintego und Wüstenrot vorbei (Vormonat: je 7,49 Prozent). Letztere behaupten bei zwei und drei Jahren ihre Bestplatzierungen mit einem Plus von jeweils 20,71 Prozent beziehungsweise 33,01 Prozent (Vormonat: 17,35 und 34,99 Prozent).

AnbieterPerformance*
1 Jahr
Performance*
2 Jahre
Performance*
3 Jahre
Gebühren**
p.a.
Mindestanlage
in Euro
Portfolio/Anlageklassen
Bevestor

5,21%0,80%1.000"Select 65" (ETF, aktive Fonds): 65% Aktien/30% Anleihen/5 % Rohstoffe
Cominvest4,13%0,49%0,95%3.000"Dynamik" (ETF, ETC, aktive Fonds): 80% Aktien/20% Anleihen
Easyfolio9,27%17,34%20,17%0,59%keine"Easyfolio 70" (ETF): 70% Aktien/30% Anleihen
Fintego8,72%20,71%33,01%0,70%2.500"Ich will alles" (ETF): 90% Aktien/10 % Rohstoffe
Ginmon4,20%13,85%23,11%0,75%5.000"Strategie 9 (ETF, Anlageklassenfonds): 80% Aktien/8% Anleihen/5% Rohstoffe/7% Immobilien
Growney5,37%14,50%30,16%0,69%keine"grow100" (ETF): 100% Aktien
Investify5,47%15,61%1,00%5.000"Core_24" (ETF, ETC, aktive Fonds): 100% Aktien
Liqid5,27%12,88%26,27%0,50%2100.000"Global90" (ETF, ETC): 85% Aktien/10% Anleihen/2% Rohstoffe/3% Gold
Pixit

3,39%11,94%24,88%0,99%5.000"Wachstum" (ETF): 95% Aktien/5% Anleihen
Quirion2,77%12,99%26,48%0,48%310.0004"90/10" (ETF, Anlageklassenfonds): 90% Aktien/10% Anleihen
Robin4,10%1,00%5.000"VaR20" (ETF, ETC): 61% Aktien/26% Anleihen/9% Rohstoffe/4% Cash
Scalable4,76%10,64%15,18%0,75%10.000"VaR22" (ETF): 45% Aktien/44% Anleihen/1% Rohstoffe/9% Immobilien/1% Tagesgeld
Solidvest3,47%18,231,40%1,225.000"100/0" (Einzeltitel): 90% Aktien/10% Cash
Truevest-2,46%7,12%18,30%1,95%10.000"VIP Trend 200" (aktive Fonds): 80% Aktien (+/-20%)/max. 10% Rohstoffe/ max. 10% Hedgedachfonds /Absolute Return Fonds
Visualvest5,46%12,63%19,65%0,60%500"VestFolio 6" (ETF, aktive Fonds): 59% Aktien/22% Anleihen/20% Rohstoffe
Warburg Navigator

1,79%1,00%220.000"Offensiv 80" (ETF, ETC, aktive Fonds): 51% Aktien/39% Anleihen/6% Immobilien/4% Rohstoffe
Whitebox3,62%11,40%24,84%0,95%5.000"Risikostufe 10" (ETF, ETC): 93% Aktien, 5% Anleihen/2% Cash
Wüstenrot8,72%20,71%33,01%0,70%2.500"Ich will alles" (ETF): 90% Aktien/10% Rohstoffe

Stichtag: 31. Juli 2019
* rollierende Performance vor Vermögensverwaltungsgebühr
** bei einem Anlagebetrag von 12.000 Euro
1plus zehn Prozent Gewinnbeteiligung
2höhere Mindestanlage
3die ersten 10.000 Euro sind kostenfrei
4Neukunden-Aktion bis 10. Okt. 2019: 1.000 Euro
Risikohinweis: Bitte beachten Sie, dass historische Werte kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung sind!

Warum weisen wir die Performance vor Vermögensverwaltungsgebühr aus?

Der Grund ist einfach: Damit der Anleger die bestmögliche Vergleichbarkeit erhält. Bei den Performance-Kennzahlen, die bislang am Markt kursieren, werden die Wertentwicklungen in der Regel nach sämtlichen Kosten ausgewiesen – also inklusive Vermögensverwaltungsgebühr. Allerdings staffeln etliche Robos ihre Servicegebühren nach Anlagebeträgen. Anbieter Fintego etwa berechnet seine Gebühren wie folgt: Bis 10.000 Euro werden 0,90 Prozent pro Jahr fällig, ab 10.000 Euro 0,70 Prozent, ab 50.000 Euro 0,40 Prozent und ab einer Million Euro sinkt die Vermögensverwaltungsgebühr auf 0,30 Prozent des Anlagevolumens. Somit kann es sein, dass Anleger mit ein und demselben Portfolio eine unterschiedliche Rendite erzielen, nur weil sie ihr Anlagevolumen ändern.

Manche Anbieter wie Quirion oder Scalable erheben eine fixe Servicegebühr. Das heißt, der prozentuale Anteil der Kosten sinkt nicht mit steigenden Anlagebeträgen, sondern bleibt über alle Volumina gleich. Hinzu kommt, dass bei Quirion die ersten 10.000 Euro kostenfrei angelegt werden können.

Auch bei Anbietern, die ihre Gebühren staffeln, gibt es unterschiedliche Verfahrensweisen. Dafür ein Beispiel: Robo A und Robo B erheben jeweils für Anlagebeträge bis 25.000 Euro eine Servicegebühr von 1,0 Prozent pro Jahr. Ab 25.000 Euro sinken die Kosten bei beiden Anbietern auf 0,8 Prozent. Während Robo A die günstigere Gebühr jedoch auf den Gesamtbetrag von 50.000 Euro berechnet (0,8 Prozent von 50.000 Euro = 400 Euro), fallen bei RoboB für die ersten 25.000 Euro 1,0 Prozent an (250 Euro), für die weiteren 25.000 Euro werden 0,8 Prozent in Rechnung gestellt (200 Euro). Somit muss der Anleger bei Robo B 50 Euro mehr auf den Tisch legen als bei Robo A – für den gleichen Anlagebetrag und die auf den ersten Blick identische Vermögensverwaltungsgebühr.

Diese unterschiedlichen Herangehensweisen bei der Gebührengestaltung haben uns schließlich dazu veranlasst, diese Kosten gesondert auszuweisen. Dadurch erhält der Verbraucher einen objektiveren Vergleich, als wenn die zugrunde liegende Performance nur auf einer Momentaufnahme eines bestimmten Anlagevolumens beruhen würde.

Wir weisen stattdessen die Performance nach Produktkosten aus, die zwar bei jedem Anbieter auch unterschiedlich hoch ausfallen, aber vom Anleger nicht direkt abgeführt werden, sondern bereits in den Fondskursen berücksichtigt sind. Eine Ausnahme stellt Solidvest dar: Bei der Online-Vermögensverwaltung der DJE Kapital AG fallen keine Produktkosten an, da der digitale Vermögensverwalter in Einzeltitel und nicht in Fonds investiert. Dafür liegt die Vermögensverwaltungsgebühr von Solidvest auch höher als beim Marktdurchschnitt. Wie viel Gebühren einem die beste Performance schließlich Wert ist, muss jeder Verbraucher bei seiner Renditeberechnung für sich selbst abwägen.

Performance für ein, zwei und drei Jahre

In unserem Vergleich weisen wir die sogenannte rollierende Performance aus, also die zum Stichtag ermittelte Wertentwicklung für die vergangenen zwölf, 24 und 36 Monate. Kürzere Betrachtungszeiträume halten wir nicht für angemessen, da kurzfristig immer höhere Schwankungen auftreten können, was aber noch nichts über die nachhaltige Performancequalität aussagt. Die Daten, die wir von den Anbietern erhalten, werden von uns monatlich aktualisiert. Da viele Robos noch recht jung am Markt sind, können noch nicht alle Anbieter Performancezahlen für zwei oder drei Jahre vorlegen. Die entsprechenden Felder bleiben dann vorerst unausgefüllt.

Untersuchungen von Stiftung Warentest & Co

Egal ob Stiftung Warentest, n-tv oder Capital – im vergangenen Jahr haben verschiedene Medien ihre Tests zu den digitalen Vermögensverwaltern veröffentlicht. Zwar flossen bei allen Untersuchungen gängige Testkriterien – wie etwa Nutzerfreundlichkeit und Kosten – in die Bewertungen ein. Allerdings dürften Verbraucher erst mal stutzig werden, wenn sie die Testergebnisse als Entscheidungsgrundlage für ihre Anbieterwahl heranziehen möchten. Denn die genannten Tester kommen zu sehr unterschiedlichen Ergebnissen.

Was ist ein Robo-Advisor?

Günstige Kosten, satte Renditen – das versprechen sogenannte Robo-Advisor. Wie die digitalen Vermögensverwalter genau funktionieren lesen Sie in unserem Ratgeber Robo-Advisor.

Hierfür ein Beispiel: Der nach verwaltetem Kundenvermögen in Deutschland führende Robo-Advisor, Scalable Capital, erhielt bei Stiftung Warentest (Finanztest) lediglich die Note "befriedigend". Bei der Untersuchung des Deutschen Instituts für Servicequalität im Auftrag von n-tv wurde Scalable dagegen mit "sehr gut" ausgezeichnet. Im Test des Wirtschaftsmagazins Capital in Kooperation mit dem Analysehaus Tetralog belegten die Münchner den zweiten Platz hinter Liqid, dem Robo-Advisor aus dem Hause HQ Trust.

Spagat zwischen "Mangelhaft" und "Gut"

Auch bei anderen Robos fallen die jeweiligen Tests sehr unterschiedlich aus. Beispiel Cominvest: Der Robo-Advisor der Comdirect erhielt bei Finanztest die Note "mangelhaft", bei n-tv schnitt Cominvest dagegen mit "gut" ab. Angesichts dieser Differenzen stellt sich für den Verbraucher die Frage: Wie hilfreich sind solche Tests überhaupt? Zumal die Performance als wichtiges Bewertungskriterium nur spärlich berücksichtigt wird. Und wenn überhaupt, dann nur für eine Strategie.

Möchten Sie regelmäßig über unseren Robo-Performance-Vergleich informiert werden? Dann abonnieren Sie unseren kostenlosen Newsletter!

Bitte geben Sie eine korrekte E-Mail Adresse ein
Unsere Datenschutzerklärung finden Sie hier.

Da die digitalen Vermögensverwalter aber immer mehrere Strategien im Angebot haben und es für unterschiedliche Risikoprofile bislang noch keine regelmäßigen Performance-Übersichten gibt, war das für uns Motivation genug, einen Performance-Vergleich mit unterschiedlichen Anlagestrategien aufzulegen. So haben wir drei fiktive Anlegertypen ins Rennen geschickt – "Typ Vorsichtig", "Typ Ausgewogen" und "Typ Risiko". Auf Grundlage dieser drei Profile haben uns die Robos jeweils drei Portfolios vorgeschlagen, für die sie uns monatlich die Wertentwicklungen reporten.

Ihre Meinung ist uns wichtig
Sebastian Schick
Sebastian Schick
Redaktionsleitung
Jetzt Artikel bewerten
E-Mail an den Autor
Artikel kommentieren
Sebastian Schick
Sebastian Schick

nach seinem Studium für das Lehramt an Gymnasien mit der Fächerkombination Deutsch/Latein/Geschichte in Würzburg und Berlin entschied sich Sebastian Schick für den Journalismus. 2005 absolvierte er die Ausbildung zum Rundfunkjournalisten an der Akademie für Neue Medien in Kulmbach.

Direkt im Anschluss volontierte er beim Deutschen Anleger Fernsehen (DAF), wo er sich in seiner zehnjährigen Laufbahn ein umfangreiches Fachwissen zum Thema Geldanlage und Börse aneignete. Zuletzt baute er als Chefredakteur in Kooperation mit dem Kurier Medienhaus den österreichischen TV-Sender DAF Austria mit auf. Bei biallo.de schreibt er als Redakteur über das Thema Kredit und Geldanlage. 

E-Mail an den Autor
Artikelbewertung
Teilen
Drucken
Zur Startseite
Sebastian Schick
Sebastian Schick

nach seinem Studium für das Lehramt an Gymnasien mit der Fächerkombination Deutsch/Latein/Geschichte in Würzburg und Berlin entschied sich Sebastian Schick für den Journalismus. 2005 absolvierte er die Ausbildung zum Rundfunkjournalisten an der Akademie für Neue Medien in Kulmbach.

Direkt im Anschluss volontierte er beim Deutschen Anleger Fernsehen (DAF), wo er sich in seiner zehnjährigen Laufbahn ein umfangreiches Fachwissen zum Thema Geldanlage und Börse aneignete. Zuletzt baute er als Chefredakteur in Kooperation mit dem Kurier Medienhaus den österreichischen TV-Sender DAF Austria mit auf. Bei biallo.de schreibt er als Redakteur über das Thema Kredit und Geldanlage. 

E-Mail an den Autor
Newsletter
Keine News mehr verpassen
Bitte geben Sie eine korrekte E-Mail Adresse ein:
Unsere Datenschutzerklärung finden Sie hier.

Regeln für das Schreiben von Kommentaren:

  1. Kommentieren Sie sachlich und ohne persönliche Angriffe.
  2. Verfassen Sie keine Beiträge mit strafbarem, diskriminierendem, rassistischem, anstößigem, beleidigendem oder kommerziellem Inhalt und verweisen Sie nicht auf Seiten mit solchem Inhalt.
  3. Stellen Sie weder zu lange Texte noch Bilder ein, außer, wenn es unbedingt nötig ist.
  4. Veröffentlichen Sie keine personenbezogenen Daten Dritter, wie Namen, Adressen, Telefonnummern oder E-Mail-Adressen.
  5. Wenn Sie persönliche Mitteilungen oder Texte anderer Verfasser einstellen oder Kommentare anderweitig veröffentlichen möchten, beachten Sie die Rechte Dritter. Bei einer Verletzung dieser Rechte (z.B. Persönlichkeitsrecht, Urheberrecht, Datenschutz) haften Sie.
  6. Sie haben die Möglichkeit, Ihren Benutzernamen frei zu wählen. Sie sollten aber im eigenen Interesse markenrechtlich geschützte Namen vermeiden.

Quelle: www.datenschutzbeauftragter-info.de