Altersvorsorgedepot Musterrechnungen: So viel Förderung bekommen Sie

Die Förderung des kommenden Altersvorsorgedepots hängt direkt davon ab, wie viel Sie selbst einzahlen. Der Staat legt auf jeden Euro bis 360 Euro Eigenbeitrag 50 Cent obendrauf, auf jeden weiteren Euro bis 1.800 Euro 25 Cent. Doch wie viel von dieser Förderung kommt am Ende tatsächlich bei Ihnen an? Was die Förderung in Ihrem Haushalt ausmacht, was Gebühren davon übrig lassen und in welchem Fall sie sich nicht lohnt, zeigen unsere Musterrechnungen sowie individuell unser Altersvorsorgedepot-Rechner.

Sparrate und Förderquote: So viel Förderung bekommen Sie im Altersvorsorgedepot

Die folgende Tabelle zeigt die Grundzulage für typische Sparraten, ohne Kinder und ohne Berufseinsteigerbonus. Die maximale Förderung liegt bei 540 Euro im Jahr. Hinzu kommen 300 Euro pro Kind und einmalig 200 Euro Berufseinsteigerbonus für alle, die das 25. Lebensjahr noch nicht vollendet haben. 

Die ersten Euro werden am stärksten gefördert

Die ersten 360 Euro im Jahr fördert der Staat mit 50 Prozent, jeden weiteren Euro bis 1.800 Euro nur noch mit 25 Prozent. Die Förderquote sinkt deshalb mit steigender Sparrate, den höchsten Betrag erhalten Sie aber bei voller Ausschöpfung: 540 Euro Grundzulage im Jahr.

Mit Kindern wird aus der Zulage ein Vielfaches

Für jedes Kind verdoppelt der Staat Ihren Eigenbeitrag bis 300 Euro im Jahr, das sind 25 Euro im Monat. Ein Haushalt mit zwei Kindern, der genau diese 25 Euro spart, zahlt 300 Euro ein und erhält mit der Grundzulage 750 Euro Förderung. Das entspricht einer Quote von 250 Prozent. Die Kinderzulage bekommt ein Elternteil, und sie läuft aus, sobald das Kindergeld endet. Das wird bis zum 18. Lebensjahr gezahlt, für Kinder in Ausbildung bis zum 25.

Mehr einzahlen als gefördert wird: Lohnt sich das?

Gefördert wird ein Eigenbeitrag von höchstens 1.800 Euro im Jahr, also 150 Euro im Monat. Einzahlen dürfen Sie insgesamt bis zu 6.840 Euro im Jahr, eine weitere Zulage gibt es für den Mehrbetrag aber nicht. Ob sich das trotzdem lohnt, hängt von mehreren Punkten ab.

Für den Mehrbetrag spricht die Steuer: Solange das Geld im Altersvorsorgedepot liegt, fallen auf die Erträge keine Steuern an, auch nicht bei Umschichtungen. In der Auszahlungsphase werden die Erträge aus ungeförderten Beiträgen nur zur Hälfte versteuert (Hälftebesteuerung), sofern der Vertrag mindestens zwölf Jahre lief und Sie bei der Auszahlung mindestens 62 Jahre alt sind. Je nach Einkommensteuersatz kann das sogar einen steuerlichen Vorteil gegenüber einem normalen Depot bedeuten, das mit Kapitalertragsteuer auf die Gewinne versteuert wird.

Peter Schwark vom Deutschen Institut für Altersvorsorge weist zudem darauf hin, dass es für die Besteuerung regulärer Kapitalerträge keine Garantie gibt, dass diese so bleibt wie gehabt: Zwar gebe es aktuell keinen Anhaltspunkt, dass sich an der Kapitalertragsteuer in näherer Zukunft etwas verändert. Politisch wird allerdings immer wieder versucht, an der aktuellen steuerlichen Behandlung zu rütteln. Zuletzt forderten SPD-Unterhändler in den Koalitionsverhandlungen im Frühjahr 2025, die Abgeltungsteuer von 25 auf 30 Prozent anzuheben. Im Koalitionsvertrag fand sich das nicht wieder. Doch verlassen kann man sich laut Schwark nicht darauf, dass für Kapitalerträge weiterhin die Besteuerung der Gewinne mit 25 Prozent zuzüglich Soli gilt.

Neben der Steuer spielen auch die Kosten eine Rolle. Besondere Sparfüchse werden gezielt die Gratisangebote der Neobroker nutzen, um günstiger wegzukommen als mit einer normalen ETF-Anlage: Einige Anbieter führen das Altersvorsorgedepot kostenlos und erstatten zumindest anfangs sogar die Produktkosten. In einem regulären Depot fallen diese Kosten dagegen an. Wer jeden Euro zusammenhält, fährt im Altersvorsorgedepot bei solchen Angeboten also unter Umständen günstiger als im normalen Depot.

Gegen ungeförderte Einzahlungen ins Altersvorsorgedepot spricht die Bindung des Geldes. Während der Mehrbetrag auf einem frei angelegten Konto jederzeit verfügbar bleibt, liegt er im Altersvorsorgedepot bis zum Rentenbeginn fest. Hinzu kommt die spätere volle Versteuerung mit dem persönlichen Einkommensteuersatz, zumindest für die geförderten Beiträge. Auch wenn die Kapitalertragsteuer, mit der verglichen wird, wie oben beschrieben nicht in Stein gemeißelt ist, gilt dennoch: Liegt der Einkommensteuersatz im Alter höher als die Kapitalertragsteuer, schmälert das den Vorteil aus steuerfreiem Wachstum. Ob unter dem Strich ein Plus bleibt, lässt sich deshalb nicht pauschal sagen, es hängt von Einkommen, Laufzeit und Kosten ab.

Altersvorsorgedepot Zulagen in Beispielhaushalten: Kinder und Sparrate

Die drei folgenden Beispielhaushalte sind frei gewählt. Sie zahlen jeweils bis zum Rentenalter von 67 Jahren ein. Die Endwerte in diesem Abschnitt gehen von 0,1 Prozent Effektivkosten aus.

Hinweis: Alle Rechnungen in diesem Artikel beruhen auf einer konstanten Bruttorendite von sechs Prozent im Jahr. Diese Annahme dient der besseren Vergleichbarkeit der Rechnungen. Weitere Hinweise und Rechenannahmen finden Sie unten.

Die Förderquote beschreibt den Anteil des Staates am Eigenbeitrag eines vollen Jahres. Michael erhält mit 1.140 Euro im Jahr mehr als doppelt so viel Förderung wie die beiden anderen, weil die Kinderzulage hinzukommt. Bei Sabine wirkt die Förderung wegen der kurzen Laufzeit am schwächsten.

Förderung und Gebühren: Was ein teures, gemanagtes Altersvorsorgedepot übrig lässt

Die Zulagen verlieren an Wert, wenn das Altersvorsorgedepot hohe laufende Kosten verursacht. Maßgeblich sind die Effektivkosten, also die durchschnittliche jährliche Renditeminderung durch alle Kosten. Der Gesetzgeber hat sie für das Standardprodukt auf höchstens 1,0 Prozent im Jahr begrenzt. Für frei gestaltete oder gemanagte Depots gilt diese Obergrenze nicht.

Ein Beispiel: Die Deka hat für ihr Standarddepot 0,1 Prozent Effektivkosten angekündigt, für ihr aktiv gemanagtes Individualprodukt dagegen 1,0 bis 1,5 Prozent, abhängig von der Vertragslaufzeit (unter Vorbehalt der Zertifizierung). Die folgende Tabelle rechnet dieselben drei Haushalte wie oben mit unterschiedlichen Kosten durch und zeigt, wie groß der Unterschied im Endkapital ist. 

Bei Lisa wirkt der lange Zeitraum am stärksten. Ihr Depot mit 1,5 Prozent Kosten und allen Zulagen endet bei 107.364 Euro. Damit läge sie sogar unter 108.170 Euro, die dasselbe Geld ohne jede Förderung in einem Depot mit 0,2 Prozent Kosten ergeben würde. Auf diese 108.170 Euro müsste Lisa dann nur Kapitalertragsteuer statt ihrer Einkommensteuer zahlen.

Bei Michael übersteigt der Verlust durch die höheren Kosten bei angenommenen Kosten von 1,5 Prozent die staatliche Förderung deutlich: Rund 26.500 Euro weniger Endkapital stehen 18.300 Euro Gesamtzulagen gegenüber. Allerdings wäre das Endkapital dennoch höher als bei einem ETF-Sparplan mit 0,2 Prozent Kosten (vor Steuern, siehe unten). Treiber sind die Zulagen inklusive Zinseszins und Steuerstundung. Sabine trifft der Effekt wegen der kurzen Laufzeit am wenigsten.

Anbieter gemanagter Depots halten dagegen, dass ihre Auswahl die höheren Kosten durch mehr Rendite wieder hereinholt. Wie viel mehr dazu nötig wäre, zeigt der folgende Abschnitt.

Was ein gemanagtes Depot leisten müsste

Für Anbieter und Vertrieb sind gemanagte Depots ein reizvolles Geschäft, denn höhere Kosten bedeuten höhere Einnahmen. Entsprechend ist zu erwarten, dass sie offensiv beworben werden, meist mit dem Versprechen besserer Renditen.

Dieses Versprechen lässt sich nachrechnen. Damit ein gemanagtes Depot am Ende gleichauf liegt, muss es seine höheren Kosten durch zusätzliche Rendite hereinholen, und zwar jedes Jahr. Alle unsere Beispiele fußen auf der Annahme von 6,0 Prozent Rendite vor Kosten. Nimmt man als Vergleich die 0,1 Prozent Kosten, wie es die Deka in ihrem Standarddepot anbieten wird, gilt: Ein Depot mit 1,0 Prozent Kosten bräuchte für den gleichen Ertrag 6,9 Prozent Rendite, eines mit 1,5 Prozent Kosten 7,4 Prozent. Das sind jährlich 0,9 beziehungsweise 1,4 Prozentpunkte mehr, und zwar über die gesamte Laufzeit. Dabei fallen die Kosten sicher an, die Mehrrendite dagegen nur, wenn die Auswahl des Anbieters aufgeht, und ein aktiv gemanagtes Depot kann ebenso schlechter abschneiden als der Markt.

Das ist eine hohe Hürde. Auswertungen wie der SPIVA-Report zeigen seit Jahren, dass über zehn Jahre und länger nur wenige aktiv gemanagte Aktienfonds ihren Vergleichsindex nach Kosten schlagen. Aus Verbrauchersicht spricht deshalb viel für ein selbstverwaltetes Altersvorsorgedepot oder ein günstiges Standarddepot. Wer ein gemanagtes Produkt erwägt, sollte sich die erwartete Mehrrendite vom Anbieter begründen lassen und sie mit der Kostendifferenz abgleichen.

Gut zu wissen:

Kosten in festen Euro-Beträgen wiegen vor allem in den ersten Jahren schwer, solange das Depot noch klein ist. Fidelity nennt für sein Standardprodukt ein Depotentgelt von 12 Euro im Jahr zusätzlich zu rund 0,35 Prozent Produktkosten. Bei Lisas Jahreseinzahlung von 840 Euro samt Zulagen entsprechen 12 Euro im ersten Jahr allein 1,4 Prozent. Lockangebote mit Gratismonaten oder erstatteten Fondskosten sollten Sie deshalb gegen die Dauerkonditionen halten.

Nachgelagerte Besteuerung: Wie viel von der Förderung ankommt

Ein wichtiger Aspekt wurde in den Rechnungen bislang zur einfacheren Darstellung vernachlässigt: Alle bisherigen Beispiele verstehen sich vor Steuern. Dieser Punkt ändert die Rechnung allerdings insofern, als das geförderte und ungeförderte Endkapital nicht eins zu eins vergleichbar ist: Aus dem Altersvorsorgedepot wird später die Auszahlung mit Ihrem persönlichen Steuersatz versteuert, beim ungeförderten Depot fällt Kapitalertragsteuer nur auf die Gewinne an. Vom Endkapital des geförderten Depots bleibt dadurch weniger übrig, als die Tabelle zeigt. Wie hoch der Effekt ausfällt, zeigen die folgenden Beispiele.

Das bleibt im Alter: Beispiele für die Auszahlphase

Wie stark die nachgelagerte Besteuerung die Förderung schmälert, zeigt ein Blick in die Auszahlphase. Wir rechnen für alle drei Haushalte mit einer gesetzlichen Rente von 1.500 Euro im Monat und einer Auszahlung bis zum 85. Lebensjahr ohne Einmalentnahme. Verglichen wird das Altersvorsorgedepot mit einem ETF-Sparplan mit demselben Einsatz und 0,2 Prozent Kosten, auf dessen Gewinne laufend Kapitalertragsteuer anfällt. Als Rendite vor Kosten werden 6,0 Prozent angenommen. Die Tabelle zeigt die monatliche Rente aus dem jeweiligen Depot nach Steuern.

Bei niedrigen Kosten liegt das Altersvorsorgedepot auch nach Steuern vorn, der Vorsprung ist aber klein: Lisa und Michael haben rund 75 Euro im Monat mehr als mit dem ETF-Sparplan, Sabine wegen der kurzen Laufzeit nur etwa 6 Euro. Der Grund liegt in der Besteuerung. Die Auszahlung aus dem Altersvorsorgedepot wird im Schnitt mit 18 bis 25 Prozent versteuert, beim ETF-Sparplan fällt Steuer nur auf die Gewinne an, das sind im Schnitt höchstens 6 Prozent der Auszahlung. Bei 1,5 Prozent Kosten dreht sich das Bild: Dann liegt der ETF-Sparplan bei Lisa rund 170 Euro, bei Michael rund 85 Euro und bei Sabine rund 13 Euro im Monat vorn. Nach unseren Berechnungen liegt die Grenze bei etwa 0,5 bis 0,8 Prozent Kosten. Selbst ein Standardprodukt mit der gesetzlichen Obergrenze von 1,0 Prozent schneidet in den Beispielen nach Steuern schon schlechter ab als der günstige ETF-Sparplan.

Das Ergebnis hängt allerdings stark von den Annahmen und damit von Ihrer individuellen Situation ab. Unser Altersvorsorgedepot Rechner geht von Alleinstehenden ohne Splitting, Kirchensteuer und Solidaritätszuschlag aus, bei Familien dürfte die Steuerlast niedriger ausfallen. Eine höhere gesetzliche Rente erhöht den Steuersatz auf die Auszahlung, eine niedrigere senkt ihn.

Fazit: Die Förderung lohnt sich am meisten für Familien mit Kindern und bei niedrigen Kosten

Ein echter Vorteil ist die Altersvorsorgedepot-Förderung vor allem dann, wenn Kosten und Rendite stimmen. Am meisten bringt die Förderung Familien mit Kindern, denn für jedes Kind kommt eine Kinderzulage von bis zu 300 Euro hinzu. Diese wirkt am stärksten in dem Depot mit dem besten Ertrag nach Kosten. Dann arbeiten die Zulagen des Staates über viele Jahre mit und sorgen für spürbar mehr Endkapital, als aus Ihren eigenen Beiträgen allein entstünde.

Hohe Kosten können dieses Bild drehen, und am Ende kommt es darauf an, wie viel Rendite das Depot erzielt. Die Kosten fallen jedes Jahr sicher an, eine überdurchschnittliche Rendite dagegen nicht. Ein teures Depot muss also mindestens so viel mehr erwirtschaften, wie es mehr kostet. Gelingt das nicht, zehren die Gebühren den Vorsprung auf, und das Depot kann am Ende sogar hinter ein günstiges ohne jede Förderung zurückfallen.

Hinzu kommt die Steuer in der Auszahlphase. Weil die Auszahlung aus dem Altersvorsorgedepot mit dem persönlichen Steuersatz versteuert wird, schrumpft der Vorsprung in unseren Beispielen auf wenige bis rund 75 Euro im Monat. Schon ab etwa 0,5 bis 0,8 Prozent Kosten im Jahr kann der günstige ETF-Sparplan nach Steuern vorn liegen. Hilfreich ist dabei ein Gedanke: Die Förderung kann ein Budget für Beratung und Verwaltung sein. Beratung darf ihren Preis haben, doch Kinderlosen steht dieses Budget je nach Einkommen nur in Höhe von weniger als einem Prozentpunkt Rendite im Jahr zur Verfügung. Alles, was ein Anbieter darüber hinaus verlangt, zahlen Kinderlose aus der eigenen Rendite.

Unser Rat: Schauen Sie zuerst auf die Kosten der Altersvorsorgedepots, prüfen Sie dann Ihren voraussichtlichen Steuersatz im Alter und bewerten Sie erst danach die Förderung.

Hinweise und Rechenannahmen

Alle Rechnungen beruhen auf einer konstanten Bruttorendite von sechs Prozent im Jahr. Diese Zahl ist eine Annahme und keine Prognose. Die Effektivkosten mindern die Rendite, die Eigenbeiträge fließen monatlich ein und die Zulagen kommen einmal im Jahr hinzu. Die Berechnungen wurden mit unserem Altersvorsorgedepot-Rechner erstellt. Die Beträge verstehen sich ohne Berücksichtigung der Inflation. Im Alter wird die Auszahlung versteuert. Das Standarddepot reduziert vor dem Rentenbeginn außerdem schrittweise den Aktienanteil, sodass die tatsächliche Rendite in den letzten Jahren niedriger ausfallen dürfte als die konstanten sechs Prozent der Beispiele. Die Kostenangaben der Anbieter sind Ankündigungen. Verbindlich werden sie erst mit dem zertifizierten Preisverzeichnis. Bei Michael wurde die Kinderzulage bis zum 18. Geburtstag seiner Kinder (8 und 12 Jahre) gerechnet. Die Beispiele zur Auszahlphase beruhen auf einer gesetzlichen Rente von 1.500 Euro im Monat, einer Auszahlung bis 85 Jahre ohne Einmalentnahme, einem Bruttojahreseinkommen von 45.000 Euro und dem Einkommensteuertarif 2026 für Alleinstehende ohne Splitting, Kirchensteuer und Solidaritätszuschlag.