Nachhaltige Robo-Advisor: Wer wirklich grün anlegt

Viele Robo-Advisor nennen sich nachhaltig – doch ein ECOreporter-Test zeigt: Die Unterschiede bei grünen Robos sind groß. Nur drei von neun Anbietern überzeugen bei der Nachhaltigkeit. Und: Die grünen Robos hinken beim Ertrag dem Welt-Aktienindex MSCI World oft deutlich hinterher. Welcher Robo den besten Kompromiss aus Nachhaltigkeit und Rendite bietet.

Die beiden digitalen Vermögensverwaltungen von GLS Invest Digital und Vividam sind derzeit die nachhaltigsten Robo-Advisor. Das zeigt eine Analyse von "ECOreporter". Das Magazin und Portal für nachhaltige Geldanlagen hat neun digitale Vermögensverwaltungen getestet, die nachhaltige Strategien anbieten oder ausschließlich nachhaltig anlegen. Wir sagen Ihnen, wie die grünen "Robos" bei der Nachhaltigkeit abschneiden – und wie es bei ihnen mit der Rendite aussieht.

Nachhaltig oder "hellgrün"? Was der Test zeigt

Nachhaltig ist nicht gleich nachhaltig: Das bestätigt auch die ECOreporter-Analyse. Bei der Mehrzahl der Robo-Advisor schätzen die Experten die Nachhaltigkeit der Anlage-Portfolios als "eher gering" oder "gering" ein. Die Fonds und ETFs, die darin enthalten sind, seien oft eher "hellgrün".

Anders dagegen bei GLS Invest Digital und Vividam. Die beiden nachhaltigen Robos legen das Geld der Anlegerinnen und Anleger in aktiv gemanagten grünen Fonds an. So setzt GLS Invest auf hauseigene, "sehr anspruchsvolle Nachhaltigkeitsfonds". Bei Vividam investieren Anleger in ein breites Angebot aus 35 Fonds, die ebenfalls "sehr nachhaltig" seien, heißt es in der Analyse.

Kosten im Vergleich: Grün anlegen hat seinen Preis

Der Nachteil der aktiven Fonds: Die Kosten sind vergleichsweise hoch. Bei GLS liegen die Gesamtkosten inklusive Fondskosten laut ECOreporter bei bis zu zwei Prozent im Jahr, bei Vividam sind es bis zu gut drei Prozent (siehe Tabelle). Das ist deutlich mehr als bei herkömmlichen Robo-Advisors, die größtenteils in kostengünstige ETFs investieren. Dort betragen die Gesamtkosten häufig gut ein Prozent der Anlagesumme.

Gut mithalten kann da der nachhaltige Anbieter Evergreen. Er weist laut der ECOreporter-Analyse Kosten von 0,79 Prozent aus. Und: Er landet auch bei der Nachhaltigkeit vorne: Hinter GLS und vividam belegt Evergreen Rang drei. Die Tabelle zeigt wichtige Kennzahlen der drei nachhaltigen Robo-Advisor.

Das sind die nachhaltigsten Robo-Advisor

Rendite: Grüne Robos gegen den MSCI World

Auch die Rendite von Evergreen kann sich sehen lassen. Das gilt zumindest in der offensiven Anlagestrategie mit dem höchsten Aktienanteil. Mit einer Drei-Jahres-Performance von fast 46 Prozent schafft es der Robo-Advisor dort auf Rang 2. Die beste Rendite im Test über drei Jahre in der offensiven Strategie erzielt Quirion mit fast 49 %.

Die sehr nachhaltigen GLS und Vividam liegen dagegen deutlich darunter. Ein Grund dafür: Sie enthalten zum Teil Aktienfonds mit sehr strengen Auswahlkriterien für die Unternehmen, heißt es in der Analyse. Unter anderem bleiben bei ihnen große Tech-Konzerne außen vor, deren Aktien in den vergangenen Jahren gut liefen.

Verglichen mit der Performance des Weltindex MSCI World hinken die grünen Robos ohnehin deutlich hinterher. Dessen Wertentwicklung lässt sich am besten mit den offensiven Varianten der Robo-Advisor vergleichen. Der Index schaffte über zwölf Monate ein Plus von 20,4 Prozent. Über drei Jahre sind es 54,6 Prozent. Das bekommt derzeit kein grüner Robo-Advisor im Test hin.

Fazit: Für wen sich nachhaltige Robos lohnen

Der ECOreporter-Test zeigt: Wer sein Geld mit einem grünen Robo-Advisor anlegen will, muss genau hinschauen. "Bei der Nachhaltigkeit der Portfolios gibt es deutliche Unterschiede", so ein Fazit der Analyse. Lediglich die drei Robo-Advisor GLS Invest, Vividam und Evergreen eignen sich in puncto Nachhaltigkeit auch für "anspruchsvolle Anlegerinnen und Anleger".

Allerdings: Gerade in den Strategien mit hohem Aktienanteil hinken die grünen Robo-Advisor dem Gesamtmarkt oft hinterher. Ausnahme ist der nachhaltige Robo Evergreen: Er schneidet bei der offensiven Rendite gut ab. Zwar erreichen auch andere Robo-Advisor wie etwa Quirion oder Ginmon gute (offensive) Renditen. Allerdings müssen Anlegerinnen und Anleger bei ihnen bei der Nachhaltigkeit den einen oder anderen Kompromiss eingehen.