Bundesanleihe bei 3,27 Prozent: Jetzt kaufen?

Die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen hat mit 3,27 Prozent den höchsten Stand seit 15 Jahren erreicht – getrieben von Inflationssorgen und steigender Staatsverschuldung. Ob sich die Staatspapiere jetzt lohnen, hängt von den Kosten für deren Kauf ab – und davon, wie gut die besten Festgeld-Alternativen sind.

Sie steigt und steigt: Die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen ist erneut auf ein langjähriges Hoch geklettert. Am Dienstag (19.06.2026) lag sie zwischenzeitlich bei 3,27 Prozent. Das ist so hoch wie seit 15 Jahren nicht mehr. Die langlaufenden Staatspapiere werden damit für Privatanleger immer attraktiver. Wir erklären die Gründe für den Renditeanstieg und ob sich der Kauf einer Bundesanleihe für Anlegerinnen und Anleger jetzt lohnt – vpr allem im Vergleich zu Festgeld.

Warum die Bundrenditen so stark steigen

Bereits Ende Juli waren die Renditen der Staatspapiere – auch „Bundrenditen“ genannt – deutlich nach oben gegangen. Jetzt kletterten sie noch höher. Dafür gibt es vor allem zwei Gründe:

1. Inflationssorgen: An den Finanzmärkten hat sich erneut die Hoffnung zerschlagen, dass sich der Iran-Konflikt bald entspannt. Anleger fürchten jetzt, dass teures Öl die Energiepreise erneut nach oben treibt. Das könnte die Notenbanken dazu bewegen, ihre Leitzinsen zu erhöhen. Die höheren Inflationserwartungen treiben so das Zinsniveau nach oben – und damit die Rendite der Bundesanleihen.
2. Steigende Schulden: Weltweit verschulden sich Staaten derzeit stark – unter anderem, um steigende Verteidigungsausgaben zu finanzieren. Das gilt auch für Deutschland. Um Geld einzusammeln, muss der Bund neue Anleihen ausgeben. Für diese verlangen Anleger wegen der hohen Schuldenlast eine höhere Risikoprämie. Das sorgt ebenfalls für steigende Zinsen und höhere Renditen.

Die höheren Renditen signalisieren damit auch ein höheres Risiko bei den Staatspapieren. Dennoch gelten Bundesanleihen weiterhin als sehr sicher – und angesichts höherer Rendite auch wieder als sehr attraktiv.

Bundesanleihen: Was die Laufzeiten bringen

Der jüngste Renditeanstieg betrifft alle deutschen Staatspapiere. Besonders stark fällt er jedoch bei länger laufenden Anleihen aus. So lag die Rendite fünfjähriger deutscher Staatsanleihen – sogenannter Bundesobligationen – am Dienstag bei 2,97 Prozent. Das ist der höchste Wert seit Ende 2008. Die Grafik zeigt die aktuellen Renditen deutscher Staatspapiere mit unterschiedlichen Laufzeiten.

Das bringen deutsche Staatspapiere derzeit

Bundesanleihe oder Festgeld: Was sich mehr lohnt

Ob sich der Kauf eine Bundesanleihe für Anlegerinnen und Anleger lohnt, hängt neben der Rendite der Anleihe auch davon ab, welche Kosten beim Kauf anfallen – und welcher Ertrag sich mit einer alternativen Anlage erzielen lässt.

Kaufen können Anleger die Staatspapiere, wenn sie bei ihrer Bank oder ihrem Broker ein Depot haben – also etwa bei einem Neobroker wie Trade Republic oder Scalable Capital oder einer Direktbank wie ING oder DKB. Die Tabelle zeigt Kosten und Erträge beim Kauf einer zehnjährigen Bundesanleihe im Wert von 10.000 Euro.

Kosten und Erträge beim Kauf einer Bundesanleihe

Kosten entstehen nur beim Kauf der Bundesanleihe – vorausgesetzt, man hält das Papier bis zum Ende der Laufzeit. Die Tabelle zeigt: Bei den Direktbanken senken die Kosten die Rendite, die Anlegerinnen und Anlegern unterm Strich bleibt – allerdings nur geringfügig.

Verglichen mit Festgeld mit deutscher Einlagensicherung lohnt sich die Bundesanleihe dann, wenn ihre (Netto-) Rendite höher ausfällt als bei einer Festgeldanlage. Im Festgeld-Vergleich von biallo.de finden sich derzeit allerdings fünf Anbieter mit deutscher Einlagensicherung, die über zehn Jahre bessere Erträge bieten (siehe Tabelle).

Die besten deutschen Festgeldanbieter 

Dabei schlägt nur ein Anbieter die Rendite der Bundesanleihe mit der Zinshöhe. Bei den anderen jedoch profitieren Anlegerinnen und Anlegern vom Zinseszins und erzielen so über die gesamte Laufzeit höhere Erträge als mit dem Staatspapier.

Doch auch wenn zehnjähriges Festgeld bei einigen Anbietern derzeit mehr Ertrag bringt, kann der Kauf einer Bundesanleihe sinnvoll sein. Sollten die Anleiherenditen während der Laufzeit der Anleihe zurückgehen, steigt der Kurs der Anleihe. Dann kann es rentabel sein, das Papier vor dem Laufzeitende zu einem höheren Kurs zu verkaufen. Die derzeit jüngste zehnjährige Bundesanleihe läuft bis 15. August 2036. Anleger finden sie bei ihrem Broker unter der ISIN DE000BU2Z072.