Geldanlage

Wandelanleihefonds: Aussicht auf stabile Renditen

17.10.2018
Auf einen Blick
  • Wandelanleihe vereinen Vor- und Nachteile von Aktien- und Anleihefonds. Einzelinvestments sind eher für erfahrene und risikobewusste Investoren geeignet.

  • Bei Wandelanleihefonds müssen Sie keine Abstriche bei der Liquidität machen. Ein Ausstieg ist jederzeit möglich. Achten Sie jedoch auf die Kosten.
Wandelanleihen bieten Sicherheit gegen schwankende Kurse.
Gal Orbach / Shutterstock.com

Wandelanleihen beziehungsweise Wandelanleihefonds stehen vor allem bei Privatanlegern nicht gerade im Zentrum des Interesses. Das ist zwar für eine weniger populäre Anlageklasse nichts Besonderes, erscheint aber – zumindest, was Wandelanleihefonds angeht –  einigermaßen unverständlich. Denn mit entsprechenden Finanzprodukten können Sie als Anleger, im Hinblick auf die anhaltende Niedrigzinsphase, vergleichsweise zufriedenstellende und stabile Renditen generieren.

Wandelanleihen werden auch als Wandelschuldverschreibungen, Wandelobligationen oder englisch als "convertible bonds" bezeichnet. Sie werden in aller Regel von einer Aktiengesellschaft herausgegeben und sind mit einem Nominalzins ausgestattet. Inhabern von Wandelanleihen wird das Recht eingeräumt, diese während einer bestimmten Frist zu einem vorher festgelegten Verhältnis in Anteilscheine des Unternehmens einzutauschen.

Einzelinvestments in Wandelanleihen kaum für Börsenneulinge geeignet

Ein Investment in eine einzelne Wandelanleihe eignet sich eher für Anleger mit Börsenerfahrung, die über die betreffende Gesellschaft sowie über deren Kennzahlen umfassend informiert sind. Schließlich müssen Sie damit rechnen, dass Sie bei sinkenden Kursen während der Haltefrist auch Verluste erleiden können.

Ein vorzeitiger Ausstieg aus einer Wandelanleihe ist nämlich nur über den sogenannten Zweitmarkt möglich, was unter Umständen mit weiteren deutlichen Abschlägen verbunden ist.

Wandelanleihefonds – echte Alternative mit guten Renditechancen

Wie bei anderen Fonds auch wird das Risiko eines Wandelanleihefonds auf eine Reihe von verschiedenen Investments verteilt. Aber das ist noch nicht alles. Denn im Gegensatz zu einem Einzelinvestment dieser Anlageklasse ist ein Ausstieg bei einem Convertible Bonds-Fonds zu jedem beliebigen Zeitpunkt möglich – meist ohne dass Sie größere Verluste in Kauf nehmen müssen.

Dies hängt damit zusammen, dass Fondsgesellschaften ihre Finanzprodukte zu jedem Zeitpunkt zurücknehmen müssen und dass Abgänge bei Wandelanleihefonds durch Zuflüsse kompensiert werden können. Damit fällt bei Wandelanleihefonds ein möglicherweise entscheidender Nachteil entsprechender Einzelinvestments weg.

Mit Wandelanleihefonds können Sie je nach Anbieter langfristig mit einer jährlichen Rendite zwischen 2,5 und 6 Prozent rechnen, was im Vergleich mit einfachen Unternehmensanleihe- oder gar Staatsanleihe-Fonds in der aktuell noch immer anhaltenden Niedrigzinsphase ein durchaus zufriedenstellendes Ergebnis ist.

Besonders auch, weil sich die Volatilitäten auf Sicht eines Jahres bei Wandelanleihefonds deutlich unterhalb von zehn Prozent bewegen. Sowohl bei Wandelanleihe-Einzelinvestments als auch bei entsprechenden Fonds ist auf eine hohe Bonität der ausgewählten Unternehmen zu achten.

Lesen Sie auch: Nachhaltige Fonds: Bis zu 15 Prozent Rendite pro Jahr

Aussichtsreiche Wandelanleihefonds sind:

Fonds ISIN / WKN Anlageziele Performance 1 Jahr Performance 3 Jahre Performance 5 Jahre
Deka-Wandelanleihen CF LU0158528447 / 693798 Der Fonds investiert überwiegend weltweit in Wandelschuldverschreibungen.  - 3,45 % 17,37 % 17,42 %
LLB Wandelanleihen H EUR LI0028614704 / A0MKED Investiert weltweit in Wandelanleihen, Wandelnotes, Optionsanleihen und ähnlichen Wandel- und Optionsrechten auf Aktien angelegt, die ein Rating hoher Bonität (Investment Grade) aufweisen. - 4,00 % 8,48 % 24,21 %

Quelle: eigene Recherche / fondsdiscount.de; Stand: 17.10.2018

Wer sein Geld in einen Wandelanleihefonds investieren möchte, sollte ein besonderes Augenmerk auf die Kostenstruktur des jeweiligen Finanzprodukts richten. Denn wer gerade bei dieser Art von Finanzprodukten den vollen Ausgabeaufschlag zahlt, wird abhängig von der Laufzeit der Geldanlage zum Teil erhebliche Abstriche bei der Rendite hinnehmen müssen.

Alternative können Sie auch auf einen Wandelanleihen ETF zurückgreifen, auch wenn die Auswahl an handelsfähigen Finanzprodukten in diesem Sektor sehr klein ist. Dennoch ist der SPDR Thomson Reuters Global Convertible Bond UCITS ETF durchaus eine Überlegung wert.

ETF ISIN / WKN Benchmark Performance 1 Jahr Performance 3 Jahre
SPDR Thomson Reuters Global Convertible Bond UCITS ETF IE00BNH72088 / A12CZS Nachbildung der Wertentwicklung des globalen Marktes für Wandelanleihen auf Basis des Thomson Reuters Qualified Global Convertible Index.

Originalwährung (US-Dollar):
- 1,69 %

Euro-Basis: 0,25%

US-Dollar:
13,39 %


Euro-Basis:
12,00 %

Quelle: eigene Recherche / fondsdiscount.de; Stand: 17.10.2018

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  Peter Hermann


 
 
 
 
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