Das "Volksbegehren Artenvielfalt – Rettet die Bienen" in Bayern vom Februar dieses Jahres zeigt: Umweltschutz und Nachhaltigkeit sind wichtige Anliegen der Bevölkerung. Auch bei der Geldanlage ist schon länger ein Trend hin zu ökologisch nachhaltigen Kriterien erkennbar.
Publikumsfonds mit Schwerpunkt Nachhaltigkeit zählen bislang zwar noch nicht zu den Favoriten des Finanzmarktes, verzeichnen jedoch kontinuierlich überdurchschnittliche Wachstumsraten. Laut Fonds-Ratingagentur Scope hat sich das Volumen nachhaltiger Investmentfonds, die deutschen Anlegern zur Verfügung stehen, von Mitte 2017 bis Frühjahr 2019 mehr als verdoppelt – und zwar von 85 auf 200 Milliarden Euro. Die Zahl der angebotenen Produkte kletterte im gleichen Zeitraum um mehr als 80 Prozent auf fast 800.
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Nachhaltigkeit: Was ist das?
Nachhaltigkeit ist nicht gleich Nachhaltigkeit. Wie im "normalen" Alltagsleben wird dieser Begriff auch von Finanzexperten abhängig von der jeweiligen politischen, gesellschaftlichen oder sogar religiösen Einstellung auf die ein oder andere Art und Weise betrachtet. Generell gilt auf dem Finanzsektor, dass nachhaltige Publikumsfonds sogenannte ESG-Kriterien erfüllen sollten. Hinter der Abkürzung verbirgt sich "environmental, social and corporate governance", was so viel bedeutet wie: Umweltschutz, soziale Belange und eine der Gemeinschaft zuträgliche Unternehmensführung.
Da diese Kriterien allerdings von den entsprechenden Fondsgesellschaften beziehungsweise Fondsmanagern unterschiedlich interpretiert werden, sollten Anleger, die sich für ein nachhaltiges Investment interessieren, das Verkaufsprospekt des jeweiligen Finanzprodukts genau studieren, um unliebsame Überraschungen zu vermeiden. Schließlich reicht die Bandbreite der angebotenen Nachhaltigkeitsfonds von Finanzprodukten, die im Consumer-Bereich lediglich Alkohol- und Tabakproduzenten ausschließen, bis hin zu islamisch-religiös geprägten Sharia-konformen Publikumsfonds.
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Auch bei ökologischen Fonds zählt die Rendite
Auch wenn für Anleger mit entsprechenden Interessen erneuerbare Energien beziehungsweise Energieeffizienz, nachwachsende oder erneuerbare Rohstoffe (Wald, Landwirtschaft, Wasser etc.), Mikrofinanzierung, Vermeidung von Kinderarbeit oder Investitionen in soziale, kulturelle und bildungsrelevante Projekte ein besonderes Gewicht haben, werden Investmentfonds immer auch an der bislang erzielten und damit aller Voraussicht nach zu erwartenden Rendite gemessen.
Hierzu ist es erforderlich, die Vergleichsgruppe Nachhaltigkeitsfonds unter dem Aspekt der aussichtsreichsten Finanzprodukte zu untersuchen. Im Hinblick auf die Renditechancen ist es empfehlenswert, ebenfalls einen Blick auf die allgemeine Vergleichsgruppe wie den europäischen oder den US-amerikanischen Aktienmarkt (MSCI World oder MSCI Europe) zu werfen. Auf diese Weise wird erkennbar, welche Möglichkeiten das jeweilige nachhaltige Investment bietet.
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Drei Beispiele für erfolgreiche aktiv gemanagte Nachhaltigkeitsfonds
| Fonds |
ISIN/WKN |
Anlageziele |
Performance 1 Jahr |
Performance 3 Jahre |
Performance 5 Jahre |
LU0348927095/ A0NEG5 |
Aktien weltweit, die direkt oder indirekt von den Entwicklungen in Verbindung mit umweltpolitischen Herausforderungen wie dem Klimawandel profitieren |
10,39 % |
49,56 % |
68,67 % |
|
LU0301152442/ A0MX8G |
Aktien weltweit, die strenge ethisch-ökologische Kriterien einhalten und die Ursachen des Treibhauseffekts bekämpfen |
6,51 % |
53,76 % |
66,80 % |
|
| LU03024460306/ A0MSUQ |
Aktien weltweit, die Auswirkungen des globalen Klimawandels bekämpfen |
5,88 % (in Originalwährung US-Dollar) / 9,22 % (auf Euro-Basis) |
50,05 % (in Originalwährung US-Dollar) / 46,73 % (auf Euro-Basis) |
44,01 % (in Originalwährung US-Dollar) / 73,15 % (auf Euro-Basis) |
Da die hier benannten Nachhaltigkeitsfonds allesamt in weltweite Aktien mit einem hohen US-Anteil (circa 40-60 Prozent) investieren, hat sich in der jüngeren Vergangenheit wie auch auf Sicht von fünf Jahren die relative Dollar-Stärke für Anleger aus dem Euroraum günstig ausgewirkt. Auf Sicht von drei Jahren gibt es dagegen einen negativen Währungseffekt, da das Währungspaar Euro-Dollar im selben Zeitraum leicht gestiegen ist.
Während die beiden ersten Fonds in Euro notieren, bildet der Schroder ISF Global seine Wertentwicklung in US-Dollar ab. Die Performance des Schroder-Fonds fällt deshalb optisch betrachtet niedriger aus, relativiert sich aber wieder bei der Umrechnung in Euro.
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Anleger, die aus den unterschiedlichsten Gründen lieber in ETFs investieren möchten, können ebenfalls auf dem Sektor Nachhaltigkeit fündig werden (siehe Tabelle unten.
Zwei Beispiele für rentable Nachhaltigkeits-ETFs
| ETF |
ISIN/WKN |
Benchmark |
Performance 1 Jahr |
Performance 3 Jahre |
Performance 5 Jahre |
DE000A0F5UG3/ A0F5UG |
Dow Jones Sustainability Eurozone ex Alcohol, Tobacco, Gambling, Armaments & Firearms and Adult Entertainment Index |
4,86 % |
42,68 % |
27,40 % |
|
LU0629459743/ A1JA1R |
MSCI World Socially Responsible Index |
7,30 % (in Originalwährung US-Dollar) / 10,94 % (auf Euro-Basis) |
44,58 % (in Originalwährung US-Dollar) / 41,39 % (auf Euro-Basis) |
38,66 % (in Originalwährung US-Dollar) / 66,83 % (auf Euro-Basis) |
Quelle: Fondsdiscount.de und eigene Recherchen / Performance zum Stichtag 25.06.2019
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