Raiffeisenbank im Hochtaunus: Krise und Fusion

Zum Monatswechsel wurde die Fusion der Raiffeisenbank im Hochtaunus mit der Volksbank Mittelhessen ins Register eingetragen und ist damit rückwirkend zum 1. Januar 2025 gültig. Aus den Kunden der Raiffeisenbank und ihrer Marke Meine Bank sind damit Kunden der Volksbank geworden. Die Änderungen bleiben vorerst überschaubar. Schließlich bleibt die Marke Meine Bank bestehen. Ein kurzer Überblick:

Veränderte Konditionen: Mehrere kleinere Punkte im Preis- und Leistungsverzeichnis sowie in den Sonderbedingungen ändern sich. Teurer werden Girocard-Abhebungen am Fremdautomaten. Wo bisher pauschal ein Euro anfiel, müssen Kunden künftig ein Prozent zahlen, mindestens aber vier Euro im Inland und fünf Euro im Ausland. Girocard-Zahlungen in Fremdwährung sollen sich von einem auf 1,50 Prozent verteuern, die Gebühr wird zugleich aber auf höchstens drei Euro begrenzt. Laut Meine Bank wurden die Kunden bereits per Brief oder E-Mail umfassend über diese und alle weiteren Änderungen informiert und um Zustimmung gebeten. Die Zinsen für Tages- und Festgeld blieben im Oktober hingegen bisher unverändert.

Technische Änderungen: Die technische Fusion steht noch aus und soll Ende November erfolgen. Kunden müssen sich hier unter anderem auf eine neue IBAN und ein neues Onlinebanking einstellen. Wer das Girokonto aktiv nutzt, sollte die weitere Entwicklung hier also besonders genau im Blick behalten. Die Bank verweist hierzu auf ihre FAQ-Seite sowie den Presse-Bereich.

Auszahlung von Genossenschaftsanteilen: Da die Eintragung am 1. Oktober erfolgte, muss die Volksbank allen Anteilseignern der früheren Raiffeisenbank ihre Anlagen oberhalb der neuen Grenze von 2.500 Euro bis spätestens 1. April 2026 auszahlen – sechs Monate nach Eintragung sind vorgeschrieben. Wer im ersten Halbjahr 2025 fristgerecht gekündigt hat, sollte den Restbetrag ebenfalls im April erhalten, da die Auszahlung "kurze Zeit" (Meine Bank) nach der Vertreterversammlung der Volksbank erfolgt und diese üblicherweise im April stattfindet.

Am Beitrag und unserer Einschätzung haben wir nichts geändert.

Immer mehr Crowdfundings im Zahlungsverzug:

Nach biallo.de vorliegenden Informationen von Anlegern sind oder waren mindestens vier von elf derzeit noch nicht zurückgezahlten Fundings bei Genocrowd von einem Zahlungsverzug betroffen – also mehr als jedes dritte der noch offenen Projekte. Probleme gab oder gibt es demnach bei den Projekten „Bahnstraße“ in Willich, „Grünes Gewölbe Spandau“ in Berlin, „Energieeffizientes Mehrfamilienhaus im schönen Taunus“ in Oberursel sowie „12 exklusive Penthouse-Wohnungen“ in Berlin-Steglitz. Bei neun weiteren Fundings wurden die Darlehen laut Website von Genocrowd zwar bereits zurückgezahlt, auch hier kam es jedoch bei mindestens einem Projekt zeitweise zu einem Zahlungsverzug. Von Zahlungsausfällen war bislang keine Rede.

Als Gründe für die aktuellen Verzögerungen nennen die Verantwortlichen unter anderem Verzögerungen beim Bau, aber auch die Schieflage der Raiffeisenbank, die zur beschlossenen Fusion mit der Volksbank Mittelhessen sowie einer Rettung durch den Institutsschutz der VR-Banken geführt hat. Auch sei es aufgrund gestiegener Kosten zu notwendigen Nachfinanzierungen gekommen.

Wir haben an unserer Gesamteinschätzung und am Beitrag nichts geändert.

Fusion beschlossen:

Die Fusion mit der Volksbank Mittelhessen ist formal beschlossen. Auch die Vertreterversammlung der Volksbank hat den Vorschlag nahezu einstimmig angenommen. Das hat die Bank heute mitgeteilt. Das Magazin Finanzszene verweist auf eine noch ausstehende Widerspruchfrist, so dass die Eintragung voraussichtlich erst im Oktober erfolgen dürfte. Die Eintragung ist für Anteilseigner der Raiffeisenbank wichtig, da ihre Anteile oberhalb von 2.500 Euro innerhalb von sechs Monaten nach dem Termin ausgezahlt werden müssen.

"Meine Bank" bleibt erhalten:

Die bundesweit tätige Online-Marke "Meine Bank" wird der Volksbank zufolge bestehen bleiben. "Diesen Weg werden wir weiter gehen und kontinuierlich ausbauen", sagte Lars Witteck, Vorstandssprecher der Volksbank Mittelhessen. Gleichzeitig sollen aber auch vor Ort wieder Filialen eröffnet werden. Die Raiffeisenbank hatte sich zuvor vom Filialgeschäft gänzlich verabschiedet.

Die neue Volksbank Mittelhessen:

Der aktuelle Vorstand der Volksbank Mittelhessen wird auch das neu entstehende Institut unter gleichen Namen führen. Die Vorstände der Raiffeisenbank werden also nicht in den neuen Vorstand aufgenommen. Der zwischenzeitlich von der Volksbank eingesetzte Frank Klomfaß soll aber in der Bank bleiben, wie Finanzszene berichtet. Bevor er in den Vorstand der Raiffeisenbank aufgenommen wurde, war er Bereichsleiter Kreditmanagement der Volksbank Mittelhessen. 

Wir haben den Beitrag aktualisiert, an unseren Einschätzungen aber nicht geändert.

Die Vertreterversammlung der Raiffeisenbank im Hochtaunus hat der Fusion mit der Volksbank Mittelhessen am Montag zugestimmt. Das hat die Bank am Dienstagnachmittag mitgeteilt. Die Zustimmung hat demnach bei über 95 Prozent gelegen. Voraussetzung für die Fusion ist noch die Zustimmung auf der außerordentlichen Vertreterversammlung der Volksbank Mittelhessen. Diese findet Anfang kommender Woche am 26. August statt.

Wie Finanzbusiness berichtete, lässt die Bank womöglich auch persönliche Haftung von Altvorstand und Aufsichtsrat prüfen. In diesem Rahmen fiel der Name einer Kanzlei aus Nordrhein-Westfalen.

Die Raiffeisenbank hat ihren Jahresabschluss nach einigen Verzögerungen nun fertiggestellt. Demnach ist der Finanzierungsbedarf mit über 500 Millionen Euro – wie von Finanzbusiness berichtet – noch größer als bisher angenommen. Vor diesem Hintergrund wirft insbesondere die Struktur der Kreditrisiken Fragen auf: Den Berichten zufolge waren mehr als 60 Prozent der Kreditrisiken unbesichert.

Zum Vergleich: Private Immobilienkredite sind in der Regel nahezu vollständig durch Grundpfandrechte abgesichert. Bei gewerblichen Krediten ist die Absicherungsquote häufig niedriger, da auch andere Faktoren eine Rolle spielen. Die Raiffeisenbank ist insbesondere wegen ihres gewerblichen Kreditgeschäfts in Schieflage geraten. Dennoch erscheint die Quote unbesicherter Kreditrisiken außerordentlich hoch. Zum Vergleich: Die Münchener Hyp, die ebenfalls ein starkes gewerbliches Standbein besitzt, wies zuletzt einen unbesicherten Anteil von unter zehn Prozent aus.

Wir haben an unserer Gesamteinschätzung und am Beitrag nichts geändert.

Geschäftsbericht und Vertreterversammlung im August:

Der Jahresabschluss für 2024 soll laut der Raiffeisenbank am 18. August dieses Jahres vorliegen. An diesem Tag soll auch die Vertreterversammlung stattfinden. Das teilte die Raiffeisenbank auf ihrer Website mit. Grund für die Verschiebung: Die Prüfung des Jahresabschlusses sei noch immer nicht abgeschlossen. Ein vorliegender Jahresabschluss sei satzungsgemäße Voraussetzung für die Vertreterversammlung.

Keine Dividende für 2024:

Die Raiffeisenbank hat auf ihrer Website bestätigt, dass die Verantwortlichen nicht mit einer Dividende für das letzte Jahr rechnen. Als Begründung verwies die Bank auf ihre wirtschaftliche Lage und die nötige Rettung durch die Sicherungseinrichtung der VR-Banken. "Bereits aus handelsrechtlichen Gründen" sei nicht mit einer Dividende zu rechnen.

Höhere Abschreibungen vermutet:

Das Brachen-Medium Finanzbusiness und die FAZ kommen zum gleichen Ergebnis: Die Abschreibungen für 2024 sollen über 400 Millionen Euro betragen. "Laut Recherchen der F.A.Z. liegt der Wertberichtigungsbedarf der kriselnden Bank bei mehr als 400 Millionen Euro", heiß es in der Zeitung. Finanzbusiness spricht unter Berufung auf Insider sogar von 440 Millionen Euro, wobei der Großteil von der Sicherungseinrichtung des BVR ausgeglichen werden müsse. Zuletzt wurde über Abschreibungen von über 300 Millionen spekuliert (siehe Aktualisierung vom 6.5.2025).

Weitere Crowdfundings betroffen:

Bisher war uns bekannt, dass es beim Projekt Bahnstraße in Willich zu einem längeren Zahlungsverzug gekommen ist. Auf unsere Nachfragen beim Emittenten und bei Genocrowd haben wir bis heute keine Antworten erhalten. Mittlerweile haben wir von weiteren Problemen erfahren: Beim Grünen Gewölbe in Berlin-Spandau habe sich die Auszahlung einem Anleger zufolge ohne Angabe von Gründen um ein halbes Jahr verschoben. Aus administrativen Gründen hätte sich außerdem die Auszahlung beim Projekt Modernes Wohnen in der Bahnstraße in Langen verzögert. Dies teilte uns ein anderer Anleger mit.

Auffällig: Beide Projekte wären kürzlich fällig geworden – Spandau am 30.6., Langen am 31.5. dieses Jahres. Betreffende Anleger beachten unseren Beitrag zu Problemen bei Crowdfundings.

An unseren grundsätzlichen Einschätzungen – und damit auch am Beitrag – haben wir mit diesem Update nichts geändert. 

Wir haben uns bei der Bank einige Stellungnahmen zur Zukunft der Genossenschaftsanteile eingeholt. An unserer grundsätzlichen Einschätzung hat sich nichts geändert. Wir kennen jetzt aber mehr Details zu den Plänen und haben daher mehrere Formulierungen angepasst.

Eine Rettung rückt offenbar näher: Die angeschlagene Raiffeisenbank im Hochtaunus muss von anderen Genossenschaftsbanken gestützt werden. Das berichtet das "Handelsblatt" unter Berufung auf einen Sprecher der Bank. Demnach braucht die Bank die Hilfe der Sicherungseinrichtung des Bundesverbands der Volks- und Raiffeisenbanken (BVR). Die Sicherungseinrichtung schützt Kundeneinlagen – aber auch die Bank selbst.

Fehlbetrag noch offen: Mit welchem Betrag die anderen Genossenschaftsbanken das angeschlagene Institut stützen müssen, ist noch offen. Der Wertberichtigungsbedarf liege laut "Handelsblatt" im mittleren dreistelligen Millionenbereich. Wie hoch der Risikoschirm für die Bank ausfallen muss, ist aber unklar.

Erst stützen, dann fusionieren: Nachdem die Bank gestützt wurde, soll sie mit der größeren Volksbank Mittelhessen fusioniert werden. Darüber wollen die Vertreter beider Banken im Spätsommer entscheiden. Die Fusion soll rückwirkend zum 1. Januar 2025 stattfinden. Die Vertreter der Raiffeisenbank im Hochtaunus hätten jetzt ihre Unterstützung für die Fusion erklärt, heißt es in einer Mitteilung der Bank. 

Es gibt neue Entwicklungen, die aber nichts an unserer grundsätzlichen Einschätzung geändert und damit auch zu keinen inhaltlichen Änderungen am Beitrag geführt haben. Ein Überblick:

Womöglich tiefrote Zahlen für 2024: Der Jahresabschluss der Raiffeisenbank im Hochtaunus steht weiterhin (bereits ungewöhnlich lange) aus. Glaubhaften Gerüchten zufolge sind erste Zahlen aber bereits bekannt. Demzufolge enthält der Jahresabschluss Abschreibungen von über 300 Millionen Euro. Das berichtete zuerst das Branchen-Medium Finanzbusiness.

Zur Einordnung: 2023 musste die Bank bereits 36 Millionen abschreiben, konnte dank eines gestiegenen Zinsüberschusses von 62 Millionen aber noch einen Jahresüberschuss von 6,5 Millionen ausweisen. So eine Entwicklung dürfte letztes Jahr eher nicht eingetreten sein und schon größenmäßig kaum ausreichen, um derartige Abschreibungen zu kompensieren. Bewahrheiten sich diese Aussagen, sollte die Bank also tiefrote Zahlen vorlegen. Es wirkt nachvollziehbar, warum das Geldhaus mit der Lage allein überfordert ist und den Institutsschutz der Genossenschaftsbanken braucht.

Wechsel in der Chefetage: Achim Brunner, Vorstandschef der Raiffeisenbank, hat sein Amt niedergelegt. Neu in den Vorstand rückt Frank Klomfaß, bisheriger Bereichsleiter Kreditmanagement von der Volksbank Mittelhessen. Das Handelsblatt verwies darauf, dass er bereits "in strategische Entscheidungen und das Risikocontrolling der Bank (gemeint ist die Volksbank Mittelhessen, Anm. d. Red.) eingebunden" war, also entsprechende Erfahrung fürs Risiko-Management mitbringt.

Statements der Volksbank Mittelhessen: Lars Witteck, Vorstandssprecher der Volksbank Mittelhessen, hat sich gegenüber der Gießener Allgemeinen zur möglichen Zukunft der Raiffeisenbank im Hochtaunus geäußert. Demzufolge steht nicht zur Debatte, die Raiffeisenbank komplett neu aufzustellen. Ein stärkerer regionaler Bezug werde aber gewünscht. Die Marke Meine Bank sei eine "moderne und konkurrenzfähige" Plattform. Allerdings könnte die Raiffeisenbank wieder Filialen in der Region bekommen.

Wir haben uns über die rechtlichen Möglichkeiten bei gescheiterten Crowdfunding-Projekten informiert, unsere Einschätzung entsprechend angepasst und verweisen auf einen neuen Beitrag zum Thema.

Es erscheint uns mittlerweile sehr wahrscheinlich, dass sich die Bank in einer Schieflage befindet und die Institutssicherung einspringen muss.

Die Raiffeisenbank im Hochtaunus und die Volksbank Mittelhessen haben jetzt Fusionsgespräche offiziell bestätigt. Einer endgültigen Entscheidung müssen die diesjährigen Vertreterversammlungen der Banken zustimmen. 

Bei einem Crowdfunding-Projekt der Bank ist es offenbar zum Zahlungsverzug gekommen.

Wir haben unsere Einschätzungen daher aktualisiert und eine weitere Leserfrage zur "nachrangigen Einlage" unten im Beitrag ergänzt.