Anlagestrategie

Multi-Asset-Fonds versus klassische Mischfonds

Update: 25.07.2019
Peter Hermann
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Auf einen Blick
  • Während klassische Mischfonds Ihnen derzeit nur vergleichsweise bescheidene Renditen bieten, sind sogenannte Multi-Asset-Fonds zunehmend in den Fokus geraten.

  • Aufgrund der komplexen strategischen Ausrichtung der Finanzprodukte sind im Multi Asset Bereich keine ETFs erhältlich. Wegen der relativ hohen Kosten sollten Sie auf den Rabatt Ihres Anbieters beim Ausgabeaufschlag achten.
Multi-Asset-Fonds sind niemals nur an einen Index gekoppelt.
ESB Professional / Shutterstock.com

Multi-Asset-Fonds modernster Prägung versprechen stabile und krisensichere Renditen. Erzielen wollen sie diese, indem sie alternative Strategien nutzen, ihre Investitionen auf verschiedene Anlageklassen verteilen sowie ein konsequentes Risikomanagement betreiben.

Was Multi-Asset-Fonds anders machen als Mischfonds

Klassische Mischfonds investieren nahezu ausschließlich in Renten- und Aktienmärkte. Sie sind also im Prinzip einzig und allein von deren Entwicklung abhängig. Dabei gehen Sie als Anleger das Risiko ein, dass beide Assetklassen gleichzeitig Schwäche zeigen.

Experten sprechen in einem solchen Fall von einem "Klumpenrisiko". Darüber hinaus geraten klassische Mischfonds ins Schlingern, wenn im Fall eines Absturzes des Aktienmarktes die Verluste nicht durch die Anleiheseite kompensiert werden können.

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Investmentfonds, die eine moderne Multi-Asset-Strategie aufweisen, bieten Ihnen ein wesentlich komplexeres Anlagekonzept. Eine breitere Streuung (Diversifikation) auf mehr als lediglich zwei Anlageklassen bildet die Basis für stabilere Renditen. Neben Aktien und Anleihen investieren Multi-Asset-Fonds in Währungen, Immobilien und Rohstoffe. Sogenannte marktneutrale Anlagestrategien wie "Absolute Return" oder "Low Volatility" kommen zusätzlich zum Einsatz.

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Dabei werden mithilfe von Derivaten Gewinne generiert, die nicht von der Entwicklung eines bestimmten Marktes abhängig sind. Außerdem unterstützen ständig im Portfolio des Fonds vorhandene Absicherungspositionen den Fondsmanager, das Finanzprodukt gegen signifikante Schwächephasen eines Marktes abzuschirmen.

Da Multi-Asset-Fonds niemals nur an einen Index gekoppelt sind und zudem eine oder mehrere komplexe Strategien aufweisen, werden keine Multi-Assets mit ETFs angeboten.

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Erfolgreiche Multi Asset Fonds der jüngeren Vergangenheit sind:

Fonds ISIN / WKN Anlageziele Performance 1 Jahr Performance 3 Jahre Performance 5 Jahre
ACATIS Datini Valueflex Fonds A DE000A1H72F1 / A1H72F Value-Gedanke im Vordergrund, investiert weltweit in sämtliche Anlageklassen auf lange Sicht. Investments werden entweder auf Basis von Fonds oder eines Baskets an Einzeltiteln umgesetzt. - 7,81 % 46,11 % 60,75 %
EquityFlex P LU1138399024 / A12E0S Der Fonds versucht mithilfe von derivatbasierten Strategien eine marktgerechte Rendite über die der US-Aktienmärkte hinaus zu erwirtschaften. Um dies zu erreichen investiert der Fonds überwiegend weltweit in Anleihen, Geldmarktinstrumente, Sichteinlagen, Zielfonds und Derivaten.

7,50 % (USD)

12,72 % (EUR)

50,16 % (USD)

48,02 % (EUR)

Auflagedatum: 17.12.2017

LOYS Global MH B

DE000A0H08U6 / A0H08U Anlageziel ist die Erwirtschaftung einer jährlichen positiven absoluten Rendite. Hierzu investiert dieser stark auf Aktien fokussierte Mischfonds in möglichst signifikant unterbewertet erscheinende Unternehmen auf dem gesamten Erdball. -2,72 % 27,18 % 42,44 %

Quelle: eigene Recherche; fondsdiscount.de; Stand: 24.Juli 2019.

Bei Multi-Asset-Fonds auf die Kosten achten

Wenn Sie sich für ein modernes Investment wie einen Multi-Asset-Fonds interessieren, sollten Sie in jedem Fall die Kosten im Auge behalten. Da komplexe Anlagestrategien erhöhte Anstrengungen des jeweiligen Fondsmanagements erfordern, schlägt sich dies vor allem auch in den Ausgabeaufschlägen nieder. Daher ist es ausgesprochen lohnend, die entsprechenden Rabattierungen der von Ihnen bevorzugten Finanzdienstleister miteinander zu vergleichen.

Darüber hinaus erheben viele Fondsgesellschaften bei ihren Multi-Asset-Fonds eine sogenannte Performance-Fee (Gewinnprämie). Abhängig von der Kursentwicklung des Fonds kann dies am Ende des Geschäftsjahres einen empfindlichen Abschlag bedeuten.

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