Solidvest: Die Online-Vermögensverwaltung der DJE Kapital im Test

Mit Solidvest bietet die renommierte DJE Kapital AG mit Sitz in Pullach bei München seit 2017 ihren Kundinnen und Kunden eine Online-Vermögensverwaltung. Mit den Anlagestrategien des Robo-Advisors investieren Anlegerinnen und Anleger direkt in Aktien und Anleihen.

Dafür nutzt der sogenannte Aktien-Robo-Advisor das hauseigene Analysten- und Research-Team der DJE, das täglich die Kundenportfolios überwacht und die globalen Kapitalmärkte nach passenden Unternehmen durchforstet. Biallo.de hat den Investmentprozess, die Leistungsmerkmale, Gebühren und Performance von Solidvest unter die Lupe genommen.

Was ist Solidvest?

Solidvest ist ein digitaler Vermögensverwalter – ein sogenannter „Robo-Advisor“. Von denen gibt es mittlerweile einige, wie unser Robo-Advisor-Vergleich zeigt, doch Solidvest unterscheidet sich von der breiten Masse. Statt auf passive ETFs setzt Solidvest auf aktiv gemanagte Einzeltitel aus einem globalen Aktien- und Anleihen-Spektrum. Damit agiert Solidvest wie eine klassische Vermögensverwaltung – in der Tradition des Hauses DJE.

Eine Besonderheit von Solidvest ist die langjährige Kapitalmarkt-Expertise einer der größten bankenunabhängigen Vermögensverwaltungen Deutschlands (rund 16,5 Milliarden Euro verwaltetes Kundenvermögen, Stand 31.03.2024). Sie fließt unmittelbar in die Zusammenstellung eines Solidvest-Portfolios mit ein. Außergewöhnlich daran: Die DJE-Experten sammeln viele ihrer Informationen in rund 500 persönlichen Unternehmensgesprächen jährlich. „Wir wissen mehr, weil wir Wissen selbst erarbeiten“, so das Mantra des Unternehmensgründers und Kapitalmarktexperten Jens Ehrhardt.

Test: Was bietet Solidvest?

Aktive Online-Vermögensverwalter wie Solidvest* sind keine typischen Robo-Advisor. Sie bewegen sich zwischen zwei Anlage-Welten: dem voll automatisierten und dem rein aktiven Vermögensmanagement.

Mit anderen Worten: Der Robo-Anteil bei Solidvest ist dazu da, Privatanlegern den Einstieg in die Geldanlage zu erleichtern, die Steuerung der Portfolios zu vereinfachen sowie den Zugriff auf die getätigten Investments von überall und jederzeit zu überblicken.

Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten Fakten zu dem Robo-Advisor zusammen:

*genaue Kostenstaffelung im Performance-Vergleich

Wie legt Solidvest Ihr Geld an?

Solidvest bietet Kundinnen und Kunden fünf verschiedene Anlagestrategien. Sie unterscheiden sich voneinander durch ihre unterschiedliche Gewichtung des Aktien- und Anleihenanteils. Je höher der Anleihenanteil, desto geringer die mögliche Schwankungsbreite und damit auch das Risiko der Geldanlage. Je höher der Aktienanteil, desto höher die mögliche Rendite.

Neu ist dabei die Risikoklasse A. Hier befinden sich ausnahmslos Anleihen im Portfolio. Solidvest setzt dabei nach eigenen Angaben auf einen „Mix aus Staats- und Unternehmensanleihen, der Risiko- und Renditepotenzial bestmöglich ausbalanciert“. Der Anteil an Staatsanleihen beträgt dabei derzeit 20 Prozent. Die vier übrigen Anlagestrategien reichen von Risikoklasse 1 bis Risikoklasse 4. In Risikoklasse 1 beträgt der Aktienanteil 25 Prozent. In Klasse 3 sind es 75 Prozent. Der restliche Anteil sind jeweils Anleihen. In Klasse 4 wird nur in Aktien investiert.

Die passende Anlagestrategie ermittelt Solidvest im Rahmen des Anmeldeprozesses anhand der persönlichen Anlageziele. Außerdem werden die bisherigen Investment-Kenntnisse und Erfahrungen sowie die individuelle Risikoneigung ermittelt. Kundinnen und Kunden können ihr Portfolio dabei auch nach persönlichen Vorlieben ausrichten. Die Aktien in den Solidvest-Portfolios sind in unterschiedliche Investmentthemen unterteilt, die sich über- oder untergewichten lassen. Die Themen sind unter anderem:  

• Rohstoffe und Chemie
• Digitales Leben und Innovation
• Dividendenrendite
• Ernährung
• Demographie und Gesundheit
• Infrastruktur und Produktion
• Marken und Luxus
• Freizeit und Reisen
• Spezialsituationen (z. B. Firmenübernahmen, Managementwechsel usw.)
• skalierbare Geschäftsmodelle (z. B. Wachstumsunternehmen).

Wie ermittelt Solidvest Ihr Anlageportfolio?

Während des Anmeldeprozesses werden Sie durch einen mehrseitigen Fragebogen geleitet. Die Beantwortung der Fragen dauert circa zehn Minuten. Dabei hakt Solidvest unter anderem nach, welches Anlageziel Sie verfolgen. Wählen können Sie aus

• Vermögensaufbau (ohne konkrete Verwendungsabsicht)
• Liquiditätsversorgung
• Konkretes Investitionsziel (zum Beispiel Altersvorsorge oder ein neues Auto) oder  
• Kurzfristige Geldanlage.
• Danach wählen Sie Ihre  
• Anlagedauer
• Nachhaltigkeitspräferenzen
• Ihren Anlagebetrag und gegebenenfalls Ihre monatliche Sparrate
• Ihre Kenntnisse und Erfahrungen mit den Anlageprodukten (Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Aktien, Währungen, Tagesgeld)
• sowie Ihre Chance-Risiko-Neigung.

Haben Sie diesen Prozess durchlaufen, werden Ihnen die Anlagestrategien angezeigt, die zu Ihnen passen. Insgesamt bietet Solidvest fünf Strategien an:

1. Risikoklasse A: 100 Prozent Anleihen, 0 Prozent Aktien - „Zins“
2. Risikoklasse 1: 25 Prozent Aktien, 75 Prozent Anleihen - „Ertrag“
3. Risikoklasse 2: 50 Prozent Aktien, 50 Prozent Anleihen - „Wachstum“
4. Risikoklasse 3: 75 Prozent Aktien, 25 Prozent Anleihen - „Chance“
5. Risikoklasse 4: 100 Prozent Aktien, 0 Prozent Anleihen - „Chance+“

Anlagevorschlag von Solidvest  

In unserem fiktiven Beispiel wählten wir die Risikoklasse 3. Wir nahmen an, eine Einmalanlage von 10.000 Euro zu tätigen und zeitgleich über 25 Jahre einen monatlichen Sparplan über 100 Euro laufen zu lassen. Insgesamt hätten wir über die gesamte Laufzeit also 40.000 Euro investiert. Solidvest skizzierte, was theoretisch aus unserem Kapital werden könnte:

Sobald Sie Ihre Strategie gewählt haben, können Sie sich auf der Internetseite registrieren. Danach wählen Sie, ob Sie direkt Kundin/Kunde werden oder zunächst einmal ein unverbindliches und kostenloses Demo-Depot eröffnen wollen.

Weitere Informationen zur Kontoeröffnung finden Sie weiter unten in den FAQs.

Ist bei Solidvest ein Sparplan möglich?

Ja, ein Sparplan ist möglich, jedoch nur in Kombination mit einer Einmalanlage von mindestens 10.000 Euro. Der monatliche Sparbetrag muss zwischen 100 und 25.000 Euro liegen.

Wie sieht das Risikomanagement aus?

Mit dem aktiven Risikomanagement behalten die Solidvest-Experten die Portfoliogewichtung ständig im Auge. Weichen aufgrund dynamischer Marktentwicklungen die einzelnen Portfolio-Positionen zu stark von der Ausgangsallokation ab, wird ein automatisiertes Rebalancing durchgeführt und die ursprüngliche Anlagestruktur wieder hergestellt. Das bedeutet, dass das Solidvest-Depot in regelmäßigen Abständen überprüft und bei Bedarf umgeschichtet wird. Für die Umsetzung ist die im Vorfeld festgelegte Anlagestrategie ausschlaggebend.

Ein weiteres Element zur Risikosteuerung ist im Übrigen die sogenannte Cashquote, also der Anteil an Finanzmittel im Depot, die nicht in Wertpapiere investiert sind. Während die Aktienquoten der jeweiligen Anlagestrategie eher als Obergrenzen zu verstehen sind (zum Beispiel maximal 75 Prozent Aktien), wird die Cashquote, also das Geld, das nicht in Wertpapiere und Anleihen fließt, sondern als Bar-Reserve zurückgehalten wird, aktiv gesteuert und das je nach Marktlage. Die Cashquote dient dabei als defensives, taktisches Mittel, um das Portfolio-Risiko in schwierigen Marktphasen zu reduzieren.

Welche Besonderheiten bietet die Geldanlage bei Solidvest?

Solidvest bietet seinen Kundinnen und Kunden die Möglichkeit, Einzeltitel aus ihrem Portfolio auszuschließen. So können Sie nach Belieben Ihre "No Buy Liste" befüllen, etwa mit US-amerikanischen Anleihen aus dem Finanzsektor oder chinesischen Öl- und Gas-Aktien.  

Mit welchen Kosten müssen Sie bei Solidvest rechnen?

Investmentmethodik mit dezidierter Marktbeobachtung und aktives Risikomanagement haben ihren Preis. Aus diesem Grund sind die Gebühren von Solidvest im Vergleich zu anderen Robo-Advisorn etwas teurer.

Wenn Sie sowohl in Aktien als auch in Anleihen investieren, liegen die Kosten bei einer Anlagesumme von 10.000 Euro bis 100.000 Euro bei 1,4 Prozent pro Jahr. Bei Anlagebeträgen über 100.000 Euro sinken die Gebühren auf 1,05 Prozent.

Investieren Sie dagegen nur in Anleihen, dann betragen die Gebühren 0,75 Prozent bei einem Anlagevolumen zwischen 10.000 Euro und 100.000 Euro. Bei Beträgen über 100.000 Euro sind es 0,60 Prozent.  

Mit den Kosten sind alle Wertpapiertransaktionen sowie die Konto- und Depotführung abgegolten. Im Gegensatz zu Fonds und ETFs verursachen Einzeltitel dabei keine laufenden Kosten.  

Zudem erhält Solidvest bei einer positiven Jahresperformance eine Gewinnbeteiligung in Höhe von zehn Prozent, die nach dem High-Watermark-Prinzip gestaltet ist. Das bedeutet, dass Anlegerinnen und Anleger die Gewinnbeteiligung nur dann zahlen, wenn der Kurswert am Jahresende höher liegt als der bislang erzielte Jahreshöchststand.

Quelle: Screenshot Solidvest (26. März 2024)

Wie ist die Performance von Solidvest?

Im Performance-Vergleich von biallo.de gilt Solidvest als langjähriger und konstanter Top-Performer. Das gilt vor allem mit Blick auf die langfristige Wertentwicklung: Auf Drei-, Vier-, Fünf- und Sechsjahressicht liegt der Robo-Advisor bei defensiver Anlagestrategie immer auf dem ersten Platz (Stichtag: 26. Juni 2024)1. Auch die ausgewogene Strategie mit 50 Prozent Aktienquote ist erfolgreich und ergatterte ab einem Anlagehorizont von mindestens drei Jahren zumindest noch einen der mittleren Plätze.

Die aktuellen Wertentwicklungen von Solidvest mit den Anlagestrategien "Risikoklasse 1" (25 Prozent Aktien/75 Prozent Anleihen), "Risikoklasse 2" (50/50) und "Risikoklasse 4" (100/0)1 im Überblick:

Performance von Solidvest mit Aktien und Anleihen (in Prozent)

Kumulierte Renditen; Quelle: Biallo-Performance-Vergleich, Stichtag 26. Juni 2024

Was bietet der Service von Solidvest?

Aktive Online-Vermögensverwalter wie Solidvest sind keine typischen Robo-Advisor. Sie bewegen sich zwischen zwei Anlage-Welten: dem voll automatisierten und dem rein aktiven Vermögensmanagement.

Mit anderen Worten: Der Robo-Anteil bei Solidvest ist dazu da, Privatanlegern den Einstieg in die Geldanlage zu erleichtern, die Steuerung der Portfolios zu vereinfachen sowie den Zugriff auf die getätigten Investments von überall und jederzeit zu überblicken.

Wenn Sie ein Depot bei Solidvest eröffnen möchten, müssen Sie einige Schritte vornehmen. Ein automatisierter Anlageassistent fragt dabei etwa nach Ihrer Vermögenssituation, Anlageerfahrung oder Risikoneigung. Dieser sogenannte „Onboarding-Prozess“ nimmt circa 25 Minuten in Anspruch. Mehr zu der Kontoeröffnung erfahren Sie unten in den FAQs.

Wie sicher ist meine Investition beim Robo-Advisor von Solidvest?

Eine Banklizenz führt weder Solidvest noch die DJE Kapital AG. Doch als Finanzportfolioverwalter (Vermögensverwalter) unterliegt Solidvest unter anderem den strengen Regularien des Kreditwesengesetzes (KWG). Das Unternehmen ist Mitglied der Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen. Obendrein fungiert die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) als Kontrollorgan. Die langjährige Erfahrung der Aktiengesellschaft und die Mitgliedschaft im Verband unabhängiger Vermögensverwalter e. V. runden den Grundstock für die nötige Sicherheit ab.  

Ihr Solidvest-Depot wird beim Depotbank-Partner der DJE, der Baader Bank AG in Unterschleißheim bei München, verwahrt. Dabei zählen Wertpapieranlagen gemäß Kapitalanlagegesetzbuch (Paragraf 91 ff.) zum sogenannten Sondervermögen. Das heißt: Geht der Vermögensverwalter oder die Bank pleite, bleibt das Sondervermögen ihr Eigentum und ist vor dem Zugriff der Gläubiger geschützt.  

Aber auch Ihre persönlichen Kunden- und Kontodaten werden vertraulich behandelt und mit moderner Technologie verschlüsselt, sodass Unberechtigte keinen Zugriff auf Ihre Daten erhalten. 

Fazit: Für wen Solidvest geeignet ist

Solidvest investiert das Kapital seiner Anlegerinnen und Anleger ausschließlich in Aktien ausgewählter Unternehmen sowie in spezifische Anleihen.

Dabei besticht der Robo-Advisor mit seinem Investmentprozess und der fünf Jahrzehnte erfolgreichen Expertise, die auf dem hauseigenen, unabhängigen Research des Mutterkonzerns basiert. Demnach sind die DJE-Kapitalmarktprofis in sämtliche Investmententscheidungen Ihres Kundendepots eingebunden. Das aktive Management kostet mehr als der passive Ansatz und so zählt Solidvest mit seinen Servicegebühren zu den etwas teureren Robo-Advisors am Markt. Dafür erhalten Anlegerinnen und Anleger auch eine Chance auf eine sogenannte Outperformance (Überrendite zum Gesamtmarkt). Zum Einstieg muss man zudem das obligatorische Startgeld mitbringen – 25.000 Euro ohne und 10.000 Euro mit Sparplan.

Unterm Strich ist die Online-Vermögensverwaltung der DJE für Anlegerinnen und Anleger, die Wert auf jahrelange Erfahrung legen, eine sinnvolle Option, sich auch ohne viel Vorwissen auf das Börsenparkett zu wagen. Wer sein Geld langfristig investieren möchte, hat mit Solidvest die Möglichkeit, stattliche Renditen oberhalb der Inflationsrate einzufahren.

FAQs: Weitere Informationen zur digitalen Vermögensverwaltung von Solidvest

¹Die Wertentwicklungsangaben beruhen auf einer simulierten früheren Wertentwicklung. Die Zahlenangaben beziehen sich auf die Vergangenheit. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die dargestellte Wertentwicklung beruht auf der Entwicklung des jeweiligen Musterportfolios. Kundenportfolios können zum Beispiel aufgrund von individuellen Vorgaben (Themengewichtung) davon abweichen. Innerhalb des Musterportfolios werden alle Wertpapiere mit Ausführung einer neuen Order im Portfolio rebalanced (gleichgewichtet). Laufende Erträge wie Zinsen und Dividenden sind in der Berechnung berücksichtigt. Die Nachkostenbetrachtung berücksichtigt anfallende Vermögensverwaltungsgebühren und Depotgebühren (die Höhe ist abhängig vom Anlagebetrag) sowie die Gewinnbeteiligung in Höhe von 10 % auf den im Abrechnungszeitraum erwirtschafteten Nettovermögenszuwachs. Zusätzlich werden pauschal Transaktionssteuern in Höhe von 0,015 % p.a. (zum Beispiel Stempelsteuer) einberechnet. Individuelle Steuerbelastungen (Abgeltungsteuer, Solidaritätszuschlag, Kirchensteuer) werden nicht berücksichtigt. Die Renditeerwartung kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. Wertpapiere unterliegen marktbedingten Kursschwankungen, die möglicherweise nicht durch das aktive Management des Vermögensverwalters oder des Anlageberaters ausgeglichen werden können.