S&P 500-ETF: So legen Sie sich die größten US-Unternehmen ins Depot

Der US-amerikanische Aktienmarkt lässt derzeit die Herzen vieler Anleger höherschlagen: Eine wachsende Wirtschaft und sinkende Zinsen haben die Börsen in den vergangenen Monaten steigen lassen. Eine der wichtigsten Börsenindizes in den USA ist der S&P 500. Er spiegelt wie kaum ein anderer Index den Zustand der Wirtschaft und der Aktienmärkte wider. Mit sogenannten börsengehandelten Indexfonds (ETFs) auf den Leitindex können Sie vom Aufwärtstrend der US-Börsen profitieren. Wir sagen Ihnen, wie es geht – und worauf Sie dabei achten sollten. 

Was ist der S&P 500 Index? 

Der S&P 500 Index enthält die 500 größten börsennotierten US-amerikanischen Unternehmen. Der Index wurde 1957 von der Ratingagentur Standard & Poor’s (S&P) entwickelt. Für die Gewichtung der Indexmitglieder wird deren Marktkapitalisierung als Kriterium herangezogen – also die Zahl der Aktien eines Unternehmens multipliziert mit dem Kurs der Aktie. Je größer dieser Börsenwert ist, desto stärker wird das Unternehmen im S&P 500 gewichtet. Dabei werden nur Aktien im Streubesitz berücksichtigt. Zum Streubesitz zählen alle Wertpapiere von Aktionären, die mit weniger als fünf Prozent beteiligt sind.  

Der S&P 500 gehört zu den wichtigsten Aktienindizes weltweit. Er steht daher im Fokus vieler Investoren. Durch seine breite Streuung dient der Index als Gradmesser der amerikanischen Börse und sogar der gesamten amerikanischen Wirtschaft.  

Der klassische S&P ist ein Kursindex – Dividendenzahlungen der in ihm enthaltenen Unternehmen werden bei der Indexberechnung nicht berücksichtigt. Über die Zusammensetzung im S&P 500 entscheidet ein Komitee aus Wirtschaftswissenschaftlern und Analysten. Die Kommission tagt einmal im Monat und prüft den Index. Sie kann jederzeit nach Bedarf Änderungen vornehmen.

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Wie setzt sich der S&P 500 aktuell zusammen? 

Da sich die Rangfolge des S&P 500 nach dem Börsenwert richtet, kommen die am stärksten gewichteten Unternehmen im Index allesamt aus der Internet- und Technologie-Branche. Deren Aktienkurse sind vergleichsweise hoch – und damit auch ihre Börsenwerte. Das zeigt die folgende Tabelle: Auf den ersten sieben Plätzen finden sich mit Apple, Microsoft und Co. die großen US-Technologiekonzerne. Mit dabei ist außerdem die Chipfirma Nvidia. Der derzeitige Star an den weltweiten Börsen profitiert vor allem vom Vormarsch künstlicher Intelligenz. Das Unternehmen stellt spezielle Computerchips für KI-Anwendungen her.  

Die zehn größten Unternehmen im S&P 500

Stand 8. Oktober 2024

Die Branchen im S&P 500 

Der S&P 500 enthält insgesamt elf Branchen. Sie wurden 2018 neu geordnet, um den Index an den aktuellen Stand der US-Wirtschaft anzupassen. Die Zusammensetzung der ersten zehn Unternehmen im S&P 500 lässt es dabei bereits erahnen: Der Informations- und Technologiesektor ist die dominante Branche im Index. Unternehmen aus dieser Branche machen knapp 30 Prozent des Indexwertes aus. Dahinter folgen die Finanzbranche mit 13 Prozent und der Gesundheitssektor mit 12,5 Prozent. Den Anteil der übrigen Branchen zeigt die Grafik. 

Branchenaufteilung im S&P 500 

Quelle: S&P Global

Wie hat sich der S&P 500 entwickelt? 

Der S&P 500 zeigte in den letzten Jahren eine beeindruckende Aufwärtsbewegung. In den vergangenen fünf Jahren erzielte der Index in US-Dollar gerechnet insgesamt ein Plus von rund 78 Prozent. Auf Sicht von drei Jahren lag der Gewinn bei etwa 28 Prozent. In den vergangenen zwölf Monaten legte das US-Börsenbarometer um 22 Prozent zu. Sein Allzeithoch erreichte der Index am 4. Oktober 2024 bei 5.751,07 Punkten​. 

Entwicklung des S&P 500 in den vergangenen fünf Jahren 

 Quelle: Tradingview / Stand 13. März 2024.

Derzeit deutet vieles darauf hin, dass es mit dem S&P 500 im Verlauf dieses Jahres weiter nach oben gehen könnte. Die Aussicht auf sinkende Zinsen beflügelt die Aktienmärkte, da niedrigere Zinsen Aktien gegenüber Zinsanlagen attraktiver machen. Nach einer Zinssenkung um 0,5 Prozentpunkte im September plant die US-Notenbank weitere Lockerungen, was für eine positive Marktdynamik spricht​.

Die US-Wirtschaft zeigt sich trotz eines langsameren Wachstums robust, was das Vertrauen der Anleger stärkt. Im Vorfeld der Präsidentschaftswahlen im November 2024, die traditionell für steigende Kurse am US-Aktienmarkt sorgen, könnten diese Faktoren zusammen zu einer positiven Stimmung beitragen. Statistisch betrachtet bemühen sich Präsidenten, wiedergewählt zu werden, und setzen häufig Maßnahmen um, die die Wirtschaft ankurbeln, um die Wähler zu erfreuen​ 

Welches sind die besten S&P 500 ETFs? 

Mit einer Investition in den S&P 500 haben Anleger in den vergangenen Jahren stattliche Renditen erzielt. In den gesamten Index investieren können Sie dabei mit börsengehandelten Indexfonds (ETFs). Sie bilden die Wertentwicklung des US-Leitindex nach. Dabei profitieren Sie mit einem ETF auf den S&P 500 in der Regel sowohl von den Kursgewinnen als auch den Dividendenzahlungen der in dem Index enthaltenen Unternehmen.  

Aus der folgenden Tabelle ist ersichtlich, wie ETFs auf den S&P 500 in verschiedenen Zeiträumen abgeschnitten haben. Obwohl sie denselben Index abbilden, weisen die Performance-Daten durchaus leichte Unterschiede auf. Diese Unterschiede gehen unter anderem auf die Replikationsart und die Kostenquote zurück.

 Thesaurierende ETFs auf den S&P 500 

 Ausschüttende ETFs auf den S&P 500 

¹ vollständige Replikation, ² Swap-basierte Replikation; NAV-Kurse vom 7. Oktober 2024; Performance in Euro; sortiert nach Fondsgröße; Quelle: Justetf, Fondsweb 

Worauf Sie beim Kauf von ETFs achten sollten 

Ein wichtiges Auswahlkriterium ist die Höhe der jährlichen Nebenkosten, die bei den Indexfonds anfallen. Entscheidend ist hierbei die "Total Expense Ratio" (TER). Diese Kennziffer gibt die jährlichen laufenden Kosten eines ETF an. Diese Kosten werden automatisch vom ETF-Anbieter einbehalten und sind im Kurs und der Wertentwicklung des ETF bereits berücksichtigt. Weiterhin ist es von Interesse, ob es sich bei den Indexfonds um ETFs oder aktive Fonds handelt.

Bei der "ausschüttenden" Variante werden die aufgelaufenen Erträge wie Dividenden regelmäßig ausgezahlt. Dies kann für Anleger interessant sein, die jährlich den angefallenen Auszahlungsbetrag für andere Ausgaben benötigen. Bei der "thesaurierenden" Variante werden die Erträge nicht ausgeschüttet, sondern automatisch reinvestiert. Durch den Zinseszins-Effekt erhöht sich so auf Dauer der Wert dieses ETFs gegenüber dem ausschüttenden ETF. Dies ist für diejenigen ideal, die ihr Vermögen langfristig aufbauen möchten. 

Lohnt sich der Kauf eines S&P 500-ETFs? 

Ob sich der Wert des S&P erhöht und sich damit auch das Investment in einen ETF auf den US-Index auszahlt, kann niemand mit Sicherheit sagen. Schließlich kann keiner die Zukunft vorhersehen. Langfristig war es in der Vergangenheit aber so, dass sich der S&P 500 über Zeiträume von 15 Jahren und mehr aufwärts entwickelt hat. Wer davon ausgeht, dass sich der US-amerikanische Aktienmarkt künftig positiv entwickelt, für den kann ein ETF-in den S&P 500 sinnvoll sein. Grundsätzlich gilt: je länger der Anlegezeitraum, desto größer die Wahrscheinlichkeit, dass Sie mit diesem Investment Renditen erzielen, die über jenen liegen, die Sie mit weniger riskanten Investments wie etwa Anleihen von bonitätsstarken Emittenten erwirtschaften können. 

Im Vergleich: S&P 500 versus MSCI World – welche ETFs waren erfolgreicher? 

Der MSCI World ist ein beliebtes Basisinvestment für ETF-Anleger. Der weltweite Index bildet die Aktien von rund 1.400 Unternehmen aus 23 Industrieländern ab. Auch hier sind viele US-Unternehmen enthalten, aber eben nicht nur. Der MSCI World-Index spiegelt rund 85 Prozent der weltweiten Marktkapitalisierung in Industrieländern wider.  

Um die historische Jahresperformance des S&P 500 und des MSCI World zu vergleichen, nehmen wir auch hier die Zeiträume fünf Jahre, drei Jahre und ein Jahr. (Stand: 30. September 2024)  

Durchschnittliche Jahresrendite von S&P 500 und MSCI World 

Basis: iShares Core S&P 500 (IE0031442068), Amundi MSCI World II (FR0010315770), beide in Euro

Der S&P 500 hat also in den genannten Zeiträumen besser abgeschnitten als der MSCI World. Gleichwohl heißt dies nicht, dass dies auch in der Zukunft so sein wird. Wie bei allen Aktieninvestments ist die Markterwartung der Anleger bei der Auswahl der entsprechenden Investments entscheidend.  

Wer davon ausgeht, dass der US-Markt besser abschneiden wird als der noch breiter gestreute MSCI World, für den können ETFs auf den US-Leitindex infrage kommen. Wer hingegen sein Geld rund um den Globus in Aktien investieren will und glaubt, dass dies die besseren Aussichten bietet, kann auf ETFs auf den MSCI World setzen.  

Natürlich geht auch beides: Wenn Sie beide Märkte und Anlageregionen interessant finden, können Sie per ETF in beide Indizes investieren und entsprechende S&P 500- und MSCI World ETFs kaufen. Im Vergleich zu einem reinen MSCI World-ETF setzen Sie mit dieser Kombinationen einen starken Anlageschwerpunkt auf die USA. In einem weiteren Ratgeber auf biallo.de stellen wir Ihnen den Nasdaq 100 vor.