Biallo-Musterportfolios: Rendite und Sicherheit einfach kombiniert

Für Festgeld-Anlegerinnen und -Anleger ist es eine gute Nachricht: Die Zinsen steigen wieder – und das im Rekordtempo: Auf 2,0 Prozent hat die Europäische Zentralbank im Oktober ihren Leitzins angehoben und am 15. Dezember wird wohl eine weitere deutliche Zinserhöhung folgen. Das wirkt sich auch auf die Konditionen für sichere Zinsanlagen aus. Bis zu 2,50 Prozent zahlen Banken laut Biallo-Festgeld-Vergleich aktuell für einjähriges Festgeld mit exzellenter Einlagensicherung, bei zwei Jahren Laufzeit gibt es aktull bis zu 3,05 Prozent. 

Das reicht allerdings bei Weitem nicht aus, um die Inflation zu schlagen. Die Teuerung lag im November 2022 im Jahresvergleich nach ersten Schätzungen bei 10,0 Prozent. Im Oktober waren es 10,4 Prozent. Auch in den kommenden Monaten dürfte sie noch hoch bleiben. Wer daher vermeiden will, dass sein Geld stetig an Wert verliert, braucht neben Festgeld oder Tagesgeld auch renditeträchtigere Anlageformen. Dafür eignen sich vor allem sogenannte Aktien-ETFs.

Wegen des Risikos scheuen viele Festgeld-Anleger jedoch die Aktienanlage. Wir zeigen Ihnen einen einfachen Weg, wie Sie Ihr Portfolio so gestalten können, dass das Risiko überschaubar bleibt – und Sie gleichzeitig nicht auf die Rendite verzichten müssen, die die Aktienmärkte bieten. In unserem Musterportfolio befindet sich daher neben Tages- und Festgeld auch ein Anteil mit einem weltweiten Aktien-ETF. Die Entwicklung der Portfolios verfolgen wir regelmäßig.

So funktioniert das Musterportfolio

Die Idee hinter dem Musterportfolio ist einfach und schon erprobt: Sie teilen Ihre Geldanlage in zwei Bausteine auf. Der erste besteht aus einer Kombination aus Tages- und Festgeld. Diese Position sorgt für die Sicherheit im Anlage-Depot. Der andere Baustein ist für die Rendite zuständig und besteht aus einem weltweit anlegenden Aktien-ETF. Ein solcher börsennotierter Indexfonds enthält Aktien von Unternehmen aus der ganzen Welt. Das garantiert eine breite Streuung der Aktienanlage.

Wie groß Sie die beiden Bausteine wählen, hängt davon ab, welches Risiko Sie bei der Anlage eingehen können – und wollen. Ist der Aktienanteil hoch, haben Sie mehr Risiko, aber auch höhere Renditechancen. Wollen Sie es weniger riskant, vergrößern Sie den Anteil an Tages- und Festgeld. Das Gute: Sie können die Anteile individuell wählen und im Laufe der Zeit bei Bedarf verändern. Wie Sie zur passenden Mischung für Ihr Portfolio kommen, zeigen wir Ihnen in den folgenden fünf Schritten.

Schritt 1: Die Risikotragfähigkeit bestimmen

Um den passenden Aktienanteil zu ermitteln, sollten Sie sich zuerst fragen, wie viel Risiko Sie bei der Geldanlage verkraften können. Wenn Sie etwa in drei, vier Jahren eine Immobilie finanzieren möchten, sollten Sie das Geld dafür nicht in Aktien anlegen. Finanzielle Mittel, die Sie in Aktien investieren, sollten Sie mindestens zehn Jahre nicht benötigen, am besten länger.

So zeigen Studien: Über eine Anlagedauer von 15 Jahren hat der Weltaktienindex MSCI World seit Auflage im Jahr 1969 noch nie einen Verlust verzeichnet, egal zu welchem Zeitpunkt man eingestiegen ist. Für Ihre Geldanlage in Aktien müssen Sie daher einen langen Zeithorizont mitbringen. Nur so können Sie mögliche Rückschläge an der Börse aussitzen – ohne Aktien mit Verlust verkaufen zu müssen, weil Sie das Geld dringend brauchen.

Solche Einbrüche an den Aktienmärkten können heftig sein. So verlor der MSCI World während der Finanzkrise 2008 fast 60 Prozent an Wert. Er erholte sich in den Jahren danach zwar wieder. Dennoch sollten Sie sich ehrlich fragen: Könnten Sie einen solchen Absturz aushalten – also ein zeitweises Schrumpfen Ihres Anlagevermögens von beispielsweise 10.000 Euro auf 4.000 Euro? Können Sie das nicht, müssen Sie eine geringe Aktienquote wählen oder ganz auf Aktien verzichten.

Tatsächlich stellt sich in schwierigen Börsenzeiten wie derzeit für viele Anlegerinnen und Anleger die Frage: Soll ich überhaupt in Aktien investieren? Unsere Antwort lautet: Ja. Sie sollten es aber breit gestreut und für einen langen Zeitraum tun. Wenn Sie sich scheuen, jetzt einen größeren Betrag auf einmal in den Aktienmarkt zu stecken, können Sie das Geld auch aufteilen und über einen längeren Zeitraum in kleineren Teilbeträgen investieren. Sollten die Kurse während dieser Zeit fallen, kaufen Sie mit dem nächsten Teilbetrag Ihre ETF-Anteile günstiger ein. Sie nutzen so den sogenannten Cost-Average-Effekt. Für unsere Musterportfolios allerdings gehen wir der Einfachheit halber von einem Einmalbetrag aus.

Schritt 2: Die Aktienquote wählen

Abhängig davon, welches Risiko Sie (er)tragen können, wählen Sie die Größe der Bausteine für Ihr Portfolio. Der Tages- und Festgeldanteil federt dabei mögliche Verluste des Aktienanteils ab. Ein Beispiel: Ihr Portfolio besteht zu 20 Prozent aus einem Aktien-ETF und zu 80 Prozent aus Tages- und Festgeld. Stürzen die weltweiten Börsen um 50 Prozent ab, verliert Ihr Aktien-ETF die Hälfte an Wert. Da er aber nur ein Fünftel am gesamten Depot ausmacht, liegt der Verlust im Gesamtportfolio nur bei zehn Prozent. Investieren Sie hingegen zu je 50 Prozent in Aktien und Tages- beziehungsweise Festgeld, sinkt Ihr gesamter Depotwert um 25 Prozent.

Je höher Sie also die Aktienquote wählen, desto größer ist der mögliche Verlust. Gleichzeitig haben Sie aber die Chance auf höhere Renditen. So zeigt der Renditerechner der Verbraucherzentralen: Wer seit 1970 in einem Zehn-Jahres-Zeitraum einen einmaligen Betrag 50 Prozent in Aktien und 50 Prozent in Festgeld (fifty-fifty) investierte, erzielte im Schnitt vier Prozent reale Rendite pro Jahr – das heißt nach Inflation und Steuern. Mit dem Biallo-Zinseszinsrechner können Sie sich veranschaulichen, wie viel aus 10.000 Euro bei vier Prozent Rendite in zehn Jahren geworden sind:

Fifty-Fifty-Portfolio: Das wurde im Durchschnitt in zehn Jahren aus 10.000 Euro

Quelle: Biallo-Zinseszinsrechner.

Lief es an den Börsen dagegen in den zehn Jahren einmal ganz schlecht, dann verloren Anlegerinnen und Anleger im schlimmsten Fall mit einem Fifty-Fifty-Portfolio 1,7 Prozent im Jahr, im besten Fall gewannen sie jährlich 10,9 Prozent.

Bei einem Mix von nur 20 Prozent Aktien und 80 Prozent Festgeld lag die jährliche Durchschnittsrendite dagegen bei 3,3 Prozent. Der Ertrag nach zehn Jahren war bei einem Anlagebetrag von 10.000 Euro um fast 1.000 Euro geringer, zeigt der Biallo-Zinseszinsrechner:

So schnitt ein 20-80-Portfolio im Durchschnitt in zehn Jahren ab 

Quelle: Biallo-Zinseszinsrechner

Im schlechtesten Fall betrug die Rendite mit diesem Aktien-Festgeld-Mix plus 0,4 Prozent jährlich, im besten Fall 7,2 Prozent. Die Werte basieren auf Entwicklungen in der Vergangenheit. Sie machen aber deutlich: Eine geringere Aktienquote schützt Sie langfristig vor Verlusten. Sie begrenzt aber auch Ihre Renditemöglichkeiten.

Schritt 3: Das Depot aufstellen

Die Aufteilung Ihres Portfolios können Sie individuell wählen. Das heißt: Ihre Aktienquote kann im Prinzip zwischen null und 100 Prozent liegen. Zur Veranschaulichung stellen wir Ihnen drei Musterportfolios vor: für Vorsichtige, für Ausgewogene und für Mutige. Die Wertentwicklung der drei Portfolios verfolgen wir regelmäßig. Die Portfolios dienen dabei lediglich zur Veranschaulichung der Anlage-Idee. Sie sind Anregungen, keine Anlageempfehlungen.

In allen drei Depots besteht dabei der Aktien-Baustein aus einem weltweit anlegenden Indexfonds. Wie Sie einen solchen Aktien-ETF kaufen, erklären wir in einem weiteren Beitrag. Der ETF kann dabei etwa den weltweiten Index MSCI World abbilden. Er investiert in rund 1.500 Unternehmen aus Industrieländern. Vorstellbar sind aber auch ETFs auf die beiden Indizes MSCI All Country World (ACWI) oder FTSE All World. Sie investieren in noch mehr Firmen – berücksichtigen dabei aber auch die Schwellenländer. Deswegen finden sich diese beiden ETFs nicht in unserem vorsichtigen Portfolio.

Das Portfolio für Vorsichtige

Das defensive Portfolio hat einen Aktienanteil von 20 Prozent. Er besteht aus dem iShares Core MSCI World, dem derzeit größten ETF auf den Index. Den Anteil von Tages- und Festgeld teilen Sie zu zehn Prozent auf Tages- und zu 70 Prozent auf Festgeld auf. Das Tagesgeld haben Sie im Notfall sofort zur Verfügung. Es bekommt daher in allen Depots denselben Anteil. Da die Zinsen derzeit steigen, sollten Sie die Laufzeiten der Festgelder nicht zu lange wählen: Wir empfehlen derzeit ein Jahr und zwei Jahre. So wird im Jahresrhythmus immer wieder Geld frei, das Sie erneut investieren können.

Für Vorsichtige wählen wir Tagesgeld und Festgeld mit deutscher Einlagensicherung und einer zusätzlichen freiwilligen Einlagensicherung durch die Verbände der Kreditbranche – etwa den Bundesverband deutscher Banken (BdB). Zum 1. Dezember belegt beim Tagesgeld die Bank11 in unserem Vergleich den ersten Rang. Die deutsche Onlinebank garantiert Neukunden für vier Monate einen Zins von 1,40 Prozent pro Jahr.

Beim Festgeld liegt die Grenke Bank vorne: Sie bietet 2,50 Prozent für einjähriges und 3,05 Prozent für zweijähriges Festgeld. Einen Betrag von 100.000 Euro haben wir damit als vorsichtiger Anleger folgendermaßen aufgeteilt:

Portfolio für vorsichtige Anleger

¹KVG-Schlusskurs vom 30.11.2022 in Euro; Quelle onvista.de 
²für Neukunden vier Monate garantiert

Das Portfolio für Ausgewogene

Das ist das 50-50-Portfolio: Als ausgewogener Anleger investieren Sie zur Hälfte in einen Aktien-ETF auf den Index MSCI All Country World Index (ACWI). Sie können aber ohne Weiteres auch den FTSE All-World wählen. Beide Indizes investieren in Aktien von sehr vielen Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern. Beim MSCI ACWI sind es aktuell knapp 2.900 Firmen, beim FTSE All-World rund 3.800.

Vom Rest des Geldes legen Sie auch hier zehn Prozent des Anlagebetrags in Tagesgeld an. Je 20 Prozent fließen in Festgeld mit Laufzeiten von einem Jahr und zwei Jahren. Da Sie etwas risikofreudiger als ein vorsichtiger Anleger sind, reicht bei der Einlagensicherung mindestens gute Sicherheit aus. 

Beim Tagesgeld haben wir uns für die Suresse Direkt Bank entschieden, eine Marke der belgischen Niederlassung der Santander Consumer Finance. Sie rief zum 1. Dezember 1,70 Prozent pro Jahr auf. Der Zins ist bis 31. März 2023 befristet. Für ein- und zweijähriges Festgeld fällt die Wahl auch hier auf die Grenke Bank mit Zinsen von 2,50 und 3,05 Prozent. Das ausgewogenen Portfolio setzt sich somit folgendermaßen zusammen:

Portfolio für ausgewogene Anleger

¹KVG-Schlusskurs vom 30.11.2022 in Euro; Quelle onvista.de 
²für Neukunden und neues Geld von Bestandskunden bis 31.03.2023 befristet

Das Portfolio für Mutige

Als mutiger Anleger investieren Sie Ihr Geld zu 70 Prozent in einen Aktien-ETF auf den weltweiten FTSE All World. Zehn Prozent Ihres Anlagebetrags fließt wieder in Tagesgeld. Den Rest teilen Sie je zur Hälfte auf Festgeld mit unterschiedlicher Laufzeit auf.

Da der Zins für Tagesgeld zum Betrachtungszeitraum bei 1,70 Prozent liegt, wählen wir auch für risikofreudigere Anleger beim Festgeld Laufzeiten von einem Jahr und zwei Jahren. Kürzere Laufzeiten lohnen sich wegen des hohen Tagesgeldzinssatzes nicht. Ihr 100.000-Euro-Portfolio könnte dann so aussehen:

Portfolio für mutige Anleger

¹KVG-Schlusskurs vom 30.11.2022 in Euro; Quelle onvista.de 
²für Neukunden und neues Geld von Bestandskunden bis 31.03.2023 befristet

Schritt 4: Das Portfolio pflegen

Unsere Muster-Portfolios sind pflegeleicht, denn sie bestehen im Prinzip nur aus zwei Komponenten: dem Aktien-ETF und der Zinsanlage. Den Tagesgeld-Anbieter verändern wir in den Portfolios der Einfachheit halber drei Monate lang nicht. Danach können Sie zum nächstbesten Anbieter "zinshoppen". Ansonsten müssen Sie nur darauf achten, wann die Festgelder fällig werden. Dann sollten Sie für den jeweiligen Betrag nach neuen Anlagemöglichkeiten Ausschau halten.

Um den Aktien-ETF müssen Sie sich erst einmal nicht kümmern. Ist er einmal gekauft, sollte er ja mindestens zehn Jahre liegen bleiben. Einmal im Jahr sollten Sie aber prüfen, ob die ursprüngliche Aufteilung Ihres Portfolios zwischen Aktien-ETF, Tages- und Festgeld noch passt. Ist etwa der Aktienanteil zu hoch, sollten Sie das Portfolio anpassen, indem Sie Aktienanteile verkaufen und den Betrag in Tages- oder Festgeld umschichten. Wie dieses „Rebalancing“ konkret funktioniert, erklären wir Ihnen ebenfalls in einem weiteren Artikel.

Schritt 5: Risikoeinstellung regelmäßig überprüfen

Sie können eine Umschichtung auch dazu nutzen, ihre generelle Risikoeinstellung zu überprüfen. So empfiehlt es sich etwa für Aktien-Einsteiger, zunächst mit einem kleinen Aktienanteil zu beginnen. Haben Sie einmal an Sicherheit gewonnen, können Sie den Anteil nach und nach steigern.

Wichtig ist dabei, dass Sie einen langen Anlagehorizont für die Aktienanlage mitbringen. Jüngere Anleger etwa können höhere Aktienquoten anpeilen. Denn je länger die Anlagedauer ist, desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit, mit einem Aktien-ETF Geld zu verlieren. So hat seit 1970 bei einer Anlagedauer von 30 Jahren ein Portfolio mit 80 Prozent Aktien und 20 Prozent Festgeld im schlechtesten Fall immer noch ein Plus von 2,9 Prozent gebracht. Im Schnitt lag die Rendite in diesem Zeitraum bei 4,8 Prozent.

Gehen Sie dagegen auf den Ruhestand zu und wollen mit Ihrem Geld kein Risiko mehr eingehen, reduzieren Sie den Aktienanteil nach und nach. Sie sollten dabei aber immer ein Auge auf den Kurs Ihres ETFs haben. Steht es an den Börsen gerade schlecht, warten Sie lieber noch ein wenig mit dem Verkauf. Einen Zwang, Ihren Aktien-ETF im Alter zu verkaufen, gibt es nicht. Wer Spaß daran hat, sich auch in der Rente noch aktiv um die Geldanlage zu kümmern, kann den ETF behalten und ihn dazu nutzen, sich regelmäßig eine monatliche Zusatzrente auszuzahlen. Wie Sie ETFs als Baustein für die Altersvorsorge nutzen, erklären wir Ihnen in einem weiteren Beitrag auf biallo.de. Lesen Sie auch, welche Vorteile eine Geldanlage in Eigenregie bieten kann.