Nachhaltige Aktienfonds gehören zu den neuen Lieblingen der Anleger in Deutschland. Ständig kommen neue Fonds auf dem Markt, in denen die Aspekte Umweltschutz, Soziales und gute Unternehmensführung eine besondere Rolle spielen sollen. Und täglich stecken Anleger Millionen in die neuen Produkte, weil sie nicht nur gut verdienen, sondern dabei auch ein gutes Gewissen haben wollen. Ihre Motive: „eine bessere Welt für meine Kinder und Enkel“ hinterlassen, den „Klimawandel stoppen“ und „fairen Konsum unterstützen“. Das gaben zumindest knapp 40 Prozent der Befragten in einer repräsentativen Studie des Marktforschungsinstituts Puls für die Quirin-Privatbank an. Doch was muss ich bei der Auswahl und beim Kauf solcher Fonds beachten? Biallo.de beantwortet die wichtigsten Fragen.
Woran erkenne ich nachhaltige Fonds?
Die drei Buchstaben kennen Sie vermutlich schon: Das Kürzel ESG steht für nachhaltige Geldanlage, E für für environmental (Umwelt), S für social (Soziales) und G für governance (Unternehmensführung). Dabei geht es also nicht nur um die Klimarettung und den Schutz des Planeten, sondern auch zum Beispiel um Menschenrechte oder die Frage, ob ein Unternehmen Kinderarbeit duldet. Taucht die Buchstabenkombination im Namen der Fonds auf, firmiert der Fonds als nachhaltig. Auch das Wort „nachhaltig” oder „Öko”, „Green”, „responsible”, „Ethik”, „Impact”, „sustainable” findet sich oft im Namen solcher Fonds.
Übrigens: Anlageberater müssen ihre Kunden fragen, ob sie ihr Geld auch in nachhaltige Produkte stecken wollen.
Was sollte ich mir vor einem Investment in nachhaltige Fonds überlegen?
Es ist hilfreich, wenn Sie sich am Anfang eine grundsätzliche Frage stellen: In was will ich eigentlich investieren? Reicht es mir zu wissen, keine Anbieter von Streubomben, keine Kinderarbeit zu unterstützen und nicht in fossile Energieträger Geld anzulegen? Oder will ich etwas Bestimmtes verbessern? Und welche Kompromisse bin ich bereit einzugehen? Antje Biber, Leiterin des Kompetenzzentrums Nachhaltigkeit der Feri-Gruppe, eines Vermögensverwalters für vermögende Kunden, rät, sich gerade die als nachhaltig ausgewiesenen Fonds genau anzuschauen: Leider gebe es noch immer „viele Produktanbieter, die den Nachhaltigkeitsansatz als reines Marketinginstrument sehen“. Sie empfiehlt sich zu überlegen, „wie man seiner Geldanlage einen Sinn geben kann, um das zu unterstützen, was einem wichtig ist.“
Warum sind gemanagte Fonds für nachhaltig orientierte Anleger oft geeigneter als ETFs?
Bei dieser Frage geht es nicht nur um die Kosten. Klar, beim Kauf der gemanagten Fonds müssen Sie oft einen Ausgabeaufschlag zahlen, selbst wenn es einen Rabatt gibt. Die Kaufkosten sind somit deutlich höher als beim Kauf von ETFs. Hinzu kommen bei gemanagten Fonds die Verwaltungsgebühren von meist 1,5 bis zwei Prozent des Anlagevolumens pro Jahr. Das mindert die Rendite. Wenn Sie trotzdem auf die in der Regel teureren Fonds setzen, hat das für Sie einen großen Vorteil: Sie können einen nachhaltigen Fonds bewusst auswählen, bei dem Sie das Gefühl haben: Ja, das passt zu dem, was ich will.
Bei den (deutlich günstigeren) Indexfonds, die als nachhaltig deklariert sind, wird das schon schwieriger: Solche ETFs nutzen oft den „Best-in-class“-Ansatz. Sie bilden einen Index ab, in dem die Unternehmen aus einer Branche enthalten sind, die im Vergleich zur Konkurrenz in Sachen Nachhaltigkeit besonders fortgeschritten sind. Auf diesem Weg können allerdings sogar Aktien der Ölindustrie im Depot landen. Lediglich bestimmte, besonders umstrittene Branchen werden ausgeschlossen, wie die Waffen-, Glücksspiel-, Alkohol- und Tabakindustrie.
„Bei den Indexfonds werden eben nicht bewusst Aktien von bestimmten Unternehmen ausgewählt, die aufgrund ihres nachhaltigen Geschäftsmodells einmal die Zukunft bewegen können", kritisiert Experte Hedrich. Auch das Risiko lässt sich mit einem als nachhaltig deklarierten ETF weniger streuen, weil diese die Kurse von weniger Aktien als ein normaler ETF nachbilden. In einem weiteren Ratgeber stellen wir Ihnen zehn typische Anlagefehler vor, die Sie vermeiden sollten.
Wer hilft mir bei der Auswahl der nachhaltigen Fonds?
Wenn Ihnen einigermaßen klar ist, was Sie wollen oder zumindest auf keinen Fall wollen, können Sie zielgerichteter suchen. Dabei helfen:
- das Siegel des Forums Nachhaltige Geldanlagen (FNG)
- die Tests von Stiftung Warentest
- die Testberichte des Internetportals Ecoreporter
- das Rating von Morningstar. Die Ratingagentur stellt ihr Nachhaltigkeitsrating in fünf Globen dar (Bestnote: fünf Globen)
- unter globalanceworld.com können Anleger nachschauen, wie einzelne Unternehmen zur Klimaerwärmung beitragen
Die nachfolgende Biallo-Tabelle zeigt die Wertentwicklung der Fonds, aber auch wie nachhaltig der Fonds ist.
Name des Fonds / ISIN | Laufende Kosten jährlich | Wertentwicklung jährlich in Prozent 1 Jahr / 3 Jahre (kumuliert) | Rating für Nachhaltigkeit von Morningstar | Globalance Footprint | Klimaerwärmungs-potential in Grad |
BMO Responsible Global Equity A Inc EUR / LU0234759529 | 1,78 | 17,34 / 14,18 | 5 | 67 | 2,2 |
DPAM B Equities Europe Sustainable F Cap / BE0948492260 | 0,92 | 12,90 / 20,93 | 4 | - | - |
D&R Globalance Zukunftbeweger Aktien P / DE000A2DHT41 | 1,50 | 12,22 / 10,48 | 4 | 68 | 1,6 |
terrAssisi Aktien I AMI P a / DE0009847343 | 1,36 | 18,98 / 34,36 | 5 | 67 | 1,7 |
ÖkoWorld ÖkoVision Classic A / LU0551476806 | 2,12 | 14,10 / -7,83 | 4 | 66 | 2,0 |
Deka-Nachhaltigkeit Aktien CF (A) / LU0703710904 | 1,50 | 17,46 / 21,03 | 3 | 64 | 2,1 |
GLS Bank Aktienfonds A / DE000A1W2CK8 | 1,40 | 4,14 / -6,71 | 4 | 69 | 1,9 |
DWS Invest SDG Global Equities LD / LU1891311430 | 1,57 | 13,99 / 14,33 | 4 | 66 | 1,8 |
Triodos Global Equities Impact EUR R Acc / LU0278271951 | 1,65 | 17,38 / 13,84 | 4 | - | - |
GreenEffects NAI-Wertefonds Acc / IE0005895655 | 1,10 | 11,88 / 4,40 | 4 | 65 | 1,8 |
Superior 6 Global Challenges / AT0000A0AA78 | 1,66 | 5,42 / 4,83 | 5 | - | - |
Bantleon Global Challenges Index P / DE000A1T7561 | 1,36 | 3,85 / 4,97 | 5 | - | - |
Monega Steyler Fair Invest Equities R / DE000A1JUVL8 | 1,90 | 12,06 / 3,83 | 5 | - | - |
Quellen: Fondsweb, Morningstar, Globalance. Stand: 03.06.2024. Morningstar-Rating von 1 (schlecht) bis 5 (gut). Globalance Footprint von 0 bis 100 Punkte. Globalance Klimaerwärmungspotential: So tragen die Unternehmen in den Fonds langfristig zur Klimaerwärmung bei von 1,3 bis 10 Grad laut www.globalanceworld.com.