Unterschiedliche Investmentansätze der grünen Robo-Advisor
Robo-Advisor arbeiten nach zwei verschiedenen Ansätzen: Entweder sie bieten dem Anleger ein fixes Portfolio aus (überwiegend) Indexfonds (ETFs), bei dem die Gewichtung der Fonds in regelmäßigen Abständen immer wieder auf die gewählte Ausgangsstrategie zurückgeführt wird. Dies wird auch als Rebalancing bezeichnet. Oder sie arbeiten dynamisch, das heißt, sie passen die Anlegerportfolios den jeweiligen Marktbedingungen aktiv an. Dabei können neben ETFs auch ausschließlich Aktien oder klassische Investmentfonds zum Einsatz kommen.
Die nachhaltigen Anlagestrategien setzen die digitalen Vermögensverwalter ebenfalls auf verschiedenen Wegen um: So wird vielfach das sogenannte Ausschlussprinzip mit dem Best-in-Class-Ansatz kombiniert. Ersteres besagt, dass kritische Branchen wie etwa Rüstung oder Alkoholhersteller grundsätzlich außen vor bleiben, Letzteres steht für die Auswahl der Klassenbesten unter den Unternehmen einer Branche in puncto Nachhaltigkeit. Dies kann dazu führen, dass mitunter auch in Ölfirmen oder andere Unternehmen aus umstrittenen Branchen investiert wird.
Wichtig zu wissen: Seit August 2022 müssen Anlageberater ihre Kundinnen und Kunden fragen, ob sie ihr Geld auch in nachhaltige Produkte stecken wollen. Das schreibt eine neue EU-Richtlinie vor.
Wie viel Rendite erzielen nachhaltige Robos?
Grüne Investments brauchen sich im Hinblick auf Rendite vor konventionellen Geldanlagen nicht zu verstecken – im Gegenteil: Der Blick auf den Weltaktienindex MSCI World zeigt, dass die SRI-Variante – eine Unterform der ESG-Variante – in Euro gerechnet und inklusive Nettodividenden auf Fünfjahressicht ein Plus von rund 73 Prozent erzielte. Der konventionelle Index performte im gleichen Zeitraum mit rund 60 Prozent um knapp 13 Prozent schlechter (Stichtag 28. Februar 2023).
Wenn Sie eine deutliche Überrendite zum Gesamtmarkt – im Börsenjargon Outperfomance genannt – erzielen wollen, dann ist das mit passiv gemanagten Indexfonds nicht möglich. Denn ein ETF kann immer nur so gut laufen, wie der hinterlegte Index selbst. Wer mehr Rendite einstreichen möchte, wird bei Anbietern fündig, die in Einzelaktien oder in aktiv gemanagten Fonds anlegen.
Wertentwicklungen mit defensiver, offensiver und ausgewogener Ausrichtung
Für unsere Analyse der besten nachhaltigen Robo-Advisor haben wir die Wertentwicklungen vor Steuern und Gebühren herangezogen. Die Produktkosten für die ETFs und Fonds sind in der Performance dagegen bereits berücksichtigt. Untersucht wurden pro Anbieter jeweils drei Strategien mit defensiver, ausgewogener und offensiver Ausrichtung. Die rückwirkenden Betrachtungszeiträume reichen von einem Jahr bis hin zu vier Jahren. Performance-Stichtag ist der 28. Februar 2023.
Für die drei Bestplatzierten in den einzelnen Strategien und Betrachtungszeiträumen vergeben wir Punkte: Die Spitzenreiter erhalten jeweils drei Punkte, die Zweitplatzierten zwei und die Drittplatzierten je einen Punkt. Die Einzelergebnisse werden addiert und ergeben den Gesamtpunktestand. Maximal kann ein Anbieter somit 36 Punkte erzielen, wenn er in allen untersuchten Strategien und Zeiträumen jeweils auf dem ersten Platz landet.
Zum Stichtag 28. Februar führt Smavesto, der Robo-Advisor der Sparkasse Bremen, mit großem Abstand das Feld an. Die Bremer belegen insgesamt neun von zwölf möglichen ersten Plätzen und kommen auf ein Gesamtergebnis von 30 Punkten. Mit seinem offensiven Portfolio "Spekulativ Nachhaltig" erzielte Smavesto eine kumulierte Vierjahresperformance von 36,09 Prozent.
Den zweiten und dritten Platz in der Gesamtbewertung belegen der grüne Online-Vermögensverwalter Vividam (neun Punkte) sowie Bevestor, der Robo-Advisor von Deka (acht Punkte). Die detaillierten Performancewerte sehen Sie in unserem Performance-Vergleich unter dem Reiter "Nachhaltige Strategie".
